Sûr et certain

Sûr et certain

Le plus grand (et à peu près seul) avantage du certificat de placement garanti (CPG) est son très faible risque, parce qu'il est émis et garanti par des institutions financières solides. Vous avez tout de même des inquiétudes? Les CPG à échéance de cinq ans ou moins émis par les banques canadiennes ou les caisses Desjardins sont protégés par la Société d'assurance-dépôts du Canada, à concurrence d'un total de 100 000$, en cas de faillite de l'institution.

Mais des inconvénients...

Les CPG ne versent que d'anémiques intérêts, parfois inférieurs au taux d'inflation. Comme toujours, magasinez, y compris chez les banques vrtuelles: l'écart des taux pour un terme de cinq ans peut excéder un point centésimal.

Autre inconvénient: les CPG ne peuvent être encaissés avant leur échéance sans pénalité, ce qui enlève toute flexibilité à cet investissement.

Les CPG encaissables

Pour contourner cet inconvénient, il existe des CPG pouvant être encaissés en tout temps sans pénalité, au moins 30 jours après l'acquisition. Leur rendement est cependant encore plus maigre.

À qui s'adressent-ils?

Les CPG s'adressent d'abord aux personnes qui ont une faible tolérance au risque, et qui sont prêtes à sacrifier le rendement pour la sécurité. Ils ont toutefois leur place et leur utilité, par exemple lorsqu'on veut qu'une somme destinée à un usage spécifique, à un moment précis, rapporte quelque intérêt.

Quelle place dans le portefeuille?

Certains conseillers posent la règle suivante: la proportion de titres à revenu fixe (certificats de placement garantis, obligations, bons du Trésor, etc.) dans le portefeuille devrait correspondre à l'âge du détenteur (par exemple, 65% pour une personne de 65 ans). En fait, chaque situation est un cas d'espèce et devrait être évaluée selon les besoins et la tolérance au risque.

D'autres produits

Les CPG boursiers (ou indiciels)

Le capital investi est garanti. Le rendement est basé sur la performance d'indices boursiers. En cas de catastrophe boursière, le capital investi vous est intégralement remboursé.

Toutefois, ils ne peuvent être encaissés qu'à l'échéance. En cas d'effondrement boursier, comme en 2008, il est impossible d'arrêter la chute de l'indice en cours de route.

Par ailleurs, le rendement des nouvelles émissions est généralement plafonné, par exemple à 35, 50 ou 60% de la performance du portefeuille de référence.

Les billets à capital protégé

Assez similaires aux CPG boursiers, les billets boursiers (aussi connus sous le nom de "billets à capital protégé") sont, pour leur part, promus par les maisons de courtage. Ils peuvent être rachetés avant échéance, mais la garantie de capital ne tient alors plus.

Les bons du Trésor

Émis avec des échéances de trois mois, six mois ou un an, les bons du Trésor sont vendus à escompte. Le gouvernement les vend donc sous leur valeur nominale, puis les rachète à leur valeur nominale à l'échéance, la différence constituant l'intérêt versé. Ils sont généralement émis en coupures de 1000$, 5000$, 10 000$ et plus. Garantis par le gouvernement fédéral, ils ne comportent pratiquement aucun risque. Cette sécurité se traduit cependant par un rendement minime.