Avec un actif d'environ 59 milliards de dollars et une offre de quelque 260 produits, les « manufacturiers de fonds négociés en Bourse (FNB) «, réputés pour leurs bas coûts, grugent le marché des gestionnaires de fonds communs de placement traditionnels dont la performance n'est pas toujours à la hauteur des frais demandés. Ces fonds fermés recueillent aujourd'hui 7 % des épargnes allant aux fonds communs, 1 point de pourcentage de plus qu'en 2011, selon l'Association canadienne des fonds négociés en Bourse (ACFNB) qui regroupe six des sept principaux acteurs de cette industrie. La tendance est soutenue alors que l'industrie se consolide.

Voici les principaux fournisseurs de FNB au Canada et leurs produits phares.

BLACKROCK CANADA

Actif sous gestion : 42,3 milliards

Nombre de fonds : 89

La firme BlackRock domine le marché canadien des fonds négociés en Bourse et se classe au huitième rang des émetteurs de fonds communs au pays avec les populaires fonds iShares. Ceux-ci accaparent près des trois quarts des sommes investies dans des FNB au pays, selon Investor Economics. Le groupe torontois, présent dans le marché canadien des FNB depuis les premiers jours, a avalé son principal rival, la firme Claymore Investments, l'an dernier, embrassant du coup la vague de FNB avec commission de suivi, aussi connue sous le terme « série Conseiller «. L'iShares se classe aussi comme l'une des familles de fonds à plus forte croissance et l'une des plus diversifiées du monde avec plus de 460 titres au catalogue, dont 89 sont offerts au Canada. Avec près de 5 % du marché mondial, les FNB d'iShares sont négociés sur 19 Bourses dans le monde.

Produit-vedette : iShares S&P/TSX 60 Index Fund (XIU). Ce fonds, dans lequel près de 11,8 milliards d'épargne sont investis, compte à lui seul pour près de 20 % des placements dans les FNB canadiens. Ce fonds indiciel a rapporté 2,8 % au cours des 12 derniers mois. Les frais de gestion sont de 0,15 %.

BANQUE DE MONTRÉAL

Actif sous gestion : 10,2 milliards

Nombre de fonds : 48

Présente sur le marché depuis trois ans seulement, la Banque de Montréal accapare déjà la deuxième place dans l'industrie canadienne des fonds négociés en Bourse, avec un actif qui vient de dépasser les 10 milliards, selon ses propres relevés. Le taux de croissance est remarquable : les fonds BMO ont compté pour près de 40 % des nouvelles souscriptions aux FNB, l'an dernier. La gamme comprend 48 titres, dont plusieurs nouveautés dans l'industrie. BMO Gestion d'actifs, un des principaux fournisseurs de FNB libellés en dollars américains au Canada, vient notamment de lancer une suite de sept nouveaux FNB américains, dont trois fonds conservateurs.

Produit-vedette : le FINB BMO S&P/TSX composé plafonné (ZCN) est le produit le plus populaire de la banque torontoise. Ce fonds indiciel milliardaire affichait un rendement de 3,1 % au 28 mars dernier. Les frais de gestion annuels maximaux sont de 0,15 %.

HORIZONS

Actif sous gestion : 4,2 milliards

Nombre de fonds : 77

Le troisième pourvoyeur de FNB du Canada est la firme Horizons, qui représente près de 7 % du marché, selon Investor Economics. La firme torontoise a lancé plusieurs nouveaux FNB sur le marché canadien, l'an dernier, dont le premier FNB lié à un fonds de couverture du Canada, l'Horizons Indice de fonds spéculatifs Morningstar. La nouvelle année est sur le thème du revenu, avec plus de FNB liés aux titres à revenu fixe ou basés sur des actions qui génèrent des revenus. L'entreprise, anciennement connue sous le nom d'AlphaPro Management, est passée l'an dernier sous le contrôle du gestionnaire sud-coréen Mirae Asset Global Investment Group, qui en a fait sa plaque tournante pour le développement du marché des FNB pour toutes les Amériques.

Produit-vedette : FNB Horizons indice S&P/TSX 60 (HXT). Ce fonds indiciel calqué sur l'indice des grandes valeurs de la Bourse de Toronto affiche un rendement annuel composé de 4,5 % depuis sa création, en septembre 2010. C'est le 11e en importance du Canada, derrière les titres d'iShares qui occupent les 10 premières positions du palmarès d'Investor Economics.

INVESCO POWERSHARES

Actif sous gestion : 1,5 milliard

Nombre de fonds : 14

Invesco Canada compte, avec ses produits PowerShares, 14 fonds canadiens négociés en Bourse totalisant 1,5 milliard, selon la banque de données financières Bloomberg. Le groupe mise sur les fonds dits « intelligents « basés sur les indices de prochaine génération construits autour de titres considérés comme ayant le plus grand mérite de placement et, dans certains cas, le plus grand potentiel d'appréciation du capital. L'entreprise a adopté une approche plus prudente en matière de lancements cette année, pour ne pas saturer le marché. Une de ses dernières créations : un FNB tactique d'obligations. C'est une filiale de la société américaine Invesco, l'un des plus importants gestionnaires de placements indépendants du monde, aussi connu pour ses fonds Trimark et Invesco. L'entreprise est présente dans plus de 20 pays et est inscrite à la Bourse de New York.

Produit-vedette : PowerShares Ultra DLUX Long Term Government Bond Index ETF (PGL). Ce fonds de 636,1 millions investit dans les obligations gouvernementales venant à échéance dans 10 ans ou plus. Le taux de distribution est de 3,56 % après retenue des frais de gestion de 0,25 %.

VANGUARD CANADA

Actif sous gestion : 798 millions

Nombre de fonds : 11

Réputée aux États-Unis pour ses fonds peu coûteux, la firme The Vanguard Group n'est présente au Canada que depuis décembre 2011. La société de placement de Malvern, en Pennsylvanie, a créé le premier fonds indiciel pour les particuliers, en 1976. C'est aujourd'hui l'une des plus importantes sociétés financières du monde, avec plus de 2200 milliards d'avoirs sous gestion répartis à peu près également entre des portefeuilles gérés activement et passivement, dont 246 milliards en fonds négociés en Bourse. Elle détient d'importantes participations dans de grandes sociétés comme Monsanto, Exxon, Time Warner ou Dow Chemical. C'est notamment le deuxième actionnaire d'Apple, avec 4,5 % des actions. Vanguard a presque doublé son offre sur le marché canadien, au cours des derniers mois, tout en restant fidèle à sa réputation de créateur de produits de base dits « classiques «, de qualité et à peu de frais. Au menu, des FNB de revenu fixe, de dividendes et des produits centrés sur certains secteurs industriels.

Produit-vedette : Vanguard FTSE Canada Index ETF (VCE). Ce fonds réplique depuis peu le nouvel indice FTSE Canada (qui remplace le MSCI), un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière qui offre une couverture complète du marché des actions canadiennes. La valeur liquidative du fonds s'est appréciée de 5,8 % depuis un an, avant retenue des frais de gestion de seulement 0,09 %.

BANQUE ROYALE

Actif sous gestion : 172 millions

Nombre de fonds : 9

RBC Gestion mondiale d'actifs a élargi sa gamme de solutions de placement pour les petits et les grands investisseurs en y ajoutant des fonds négociés en Bourse, il y a deux ans. Cette division de la Banque Royale privilégie une approche d'expansion modérée, ce qui ne l'empêche pas d'avoir triplé l'actif de ses FNB canadiens à 164 millions en un an. Les 1000 employés de RBC Gestion mondiale d'actifs au Canada, aux États-Unis, en Europe et en Asie gèrent plus de 280 milliards d'actifs à l'échelle mondiale.

Produit-vedette : FNB indiciel d'obligations de sociétés Objectif 2016 RBC (RQD). Ce fonds de 38,7 millions s'inscrit dans une série dont les échéances s'étendent de 2013 à 2021. On y trouve des obligations de grandes sociétés canadiennes, des banques pour l'essentiel. Le fonds a gagné 4,1 % en Bourse depuis un an, ce qui exclut les frais de gestion de 0,3 %.

FIRST ASSET

Actif sous gestion : 139 millions

Nombre de fonds : 16

First Asset Capital est un acteur de créneau dans l'industrie. La firme canadienne indépendante de gestion de placement fondée en 1996 offre 16 FNB, en plus de ses fonds communs de placement et de fonds à capital fixe, pour répondre aux besoins des investisseurs dans plusieurs conditions de marché. Ses FNB indiciels calquent les indices Morningstar tandis que ses billets obligataires suivent les portefeuilles Barbell.

Produit-vedette : First Asset Morningstar US Dividend Target 50 Index ETF (UXM). Ce fonds de 24,8 millions reproduit la performance, moins les frais de gestion de 0,6 %, d'un indice Morningstar constitué autour de 50 titres américains à fort dividende. Le rendement sur un an est de 9,1 %, ce qui est tout de même inférieur à l'indice de référence qui a progressé d'un taux très enviable 13,5 %.

FONDS COMMUNS

Les premiers fonds négociés en Bourse ont été lancés sur le marché canadien au début des années 2000. Ce sont des titres boursiers qui peuvent être échangés au marché à tout moment durant une séance. Leur rendement s'aligne généralement sur un indice ou un panier de valeurs boursières ou obligataires. Les FNB se distinguent principalement des fonds communs par leur gestion passive, d'où des frais de gestion très bas. Les investisseurs apprécient surtout les FNB à revenus, comme les fonds obligataires, des valeurs refuges.