(New York) Le laboratoire Amgen veut débourser 27,8 milliards de dollars pour s’offrir la société Horizon Therapeutics, spécialisée dans les maladies rares et auto-immunes.
Si elle parvient à son terme, cette opération serait la plus grosse acquisition dans le secteur de la santé annoncée en 2022.
Amgen compte payer en numéraire et offre 116,50 dollars par action, près de 20 % de plus que le cours de clôture d’Horizon Therapeutics vendredi à Wall Street. L’entreprise estime que la valorisation de Horizon sera d’environ 28,3 milliards de dollars après le rachat.
Fondée en 2005, Horizon développe et commercialise des médicaments pour traiter des maladies rares, auto-immunes et inflammatoires. Son produit phare est le Tepezza, un traitement contre la maladie oculaire de la thyroïde vendu aux États-Unis depuis 2020.
L’acquisition de Horizon « est une opportunité incontournable pour Amgen, qui s’inscrit dans notre stratégie de croissance à long terme en fournissant des médicaments innovants qui répondent aux besoins des patients souffrant de maladies graves », a déclaré le PDG d’Amgen, Robert Bradway, cité dans un communiqué.
Pour financer cette opération, l’entreprise californienne va bénéficier d’un prêt bancaire d’une valeur de 28,5 milliards de dollars.
L’acquisition, soumise à l’approbation des autorités de régulation, doit être conclue au cours du premier semestre 2023, espère Amgen.
L’action de Horizon, dont le siège social est à Dublin (Irlande), mais qui est cotée au NASDAQ, grimpait de plus de 15 %, à 111,95 dollars, en début de séance à la Bourse de New York. Celle d’Amgen baissait de 1,4 %.
A la suite d’un article du Wall Street Journal le mois dernier, Horizon avait confirmé mener des discussions préliminaires en vue d’une acquisition avec Amgen, mais aussi avec le groupe américain Johnson & Johnson (J & J) et le laboratoire français Sanofi.
Sanofi avait annoncé dimanche ne plus être en course pour le rachat, indiquant dans un communiqué que « les attentes en matière de prix de transaction ne répondaient pas aux critères de création de valeur ».
J & J avait également dit début décembre ne plus avoir l’intention de formuler d’offre.
« Rendements à long terme »
« Après avoir écarté la concurrence de Sanofi et J & J, la prime significative (offerte par Amgen, NDLR) par rapport au cours de l’action d’Horizon montre que les géants pharmaceutiques sont prêts à payer le prix fort pour un portefeuille solide de traitements actuel et à venir contre les maladies rares », a commenté Derren Nathan de Hargreaves Lansdown.
Les ventes de Tepezza ont rapporté 491 millions de dollars à Horizon au troisième trimestre et 1,7 milliard de dollars en 2021, soit plus de la moitié du chiffre d’affaires de l’entreprise.
Les autres principaux médicaments commercialisés par le groupe sont Krystexxa, utilisé dans le traitement de la goutte chronique, Ravicti, prescrit à des patients atteints de troubles du cycle de l’urée, et Uplizna, indiqué dans le traitement des troubles de la neuromyélite optique.
De son côté, Amgen propose son propre médicament contre les maladies auto-immunes, Enbrel, mais ses ventes ont reculé au cours des derniers trimestres.
Certains spécialistes du secteur soulignent également qu’Amgen pourrait subir un coût financier important à l’expiration, dans les prochaines années, des brevets de certains de ses médicaments, notamment Prolia (traitement contre l’ostéoporose) et Otezla (traitement contre le psoriasis).
« Nous n’essayons pas de résoudre une situation à court ou moyen terme, mais plutôt d’investir du capital afin de générer des rendements à long terme », a assuré M. Bradway, interrogé sur le sujet lors d’une conférence téléphonique avec des analystes de Wall Street.
« Nous pensons que cette transaction est conforme à cet objectif », a-t-il poursuivi.