Le néerlandais Heineken a déposé vendredi une contre-offre de 5,1 milliards de dollars singapouriens (3,30 mds d'euros) pour prendre seul le contrôle du brasseur Asia Pacific Breweries, ripostant ainsi aux offres lancées par un milliardaire thaïlandais et sa famille.
«Les hostilités ont été ouvertes plus tôt cette semaine et Heineken ne pouvait pas rester les bras croisés sans rien faire», a déclaré à l'AFP Tom Muller, analyste chez le gestionnaire d'actifs Theodoor Gilissen à Amsterdam.
L'offre d'Heineken, à hauteur de 50 dollars singapouriens par action, porte sur le solde du capital d'Asia Pacific Breweries encore non détenu par le groupe néerlandais, soit 58,1%. Elle représente une prime de 19% sur le dernier cours d'APB à la clôture de la Bourse de Singapour jeudi soir.
Pour s'emparer de la totalité d'APB, brasseur de la célèbre bière Tiger, Heineken veut procéder en deux étapes suivant la législation boursière singapourienne, a précisé le troisième brasseur mondial dans un communiqué.
Il va d'abord racheter les 39,7% du capital d'APB détenus par le conglomérat singapourien Fraser and Neave (F&N), pour un montant de 3,30 milliards d'euros.
«Cela fait des années qu'Heineken a les mains liées en Asie par son partenariat avec Fraser and Neave, c'est une bonne opportunité pour eux», souligne Tom Muller.
Si cette première étape est réussie, Heineken fera ensuite une offre de 2,4 milliards de dollars singapouriens (1,55 milliard d'euros) aux actionnaires minoritaires pour leur reprendre leurs parts.
Au total, le brasseur néerlandais est donc prêt à débourser 4,85 milliards d'euros pour la totalité du capital qu'il ne détenait pas encore dans le brasseur asiatique, fondé en 1931 sous le nom «Malayan Breweries Limited» en tant que coentreprise entre Heineken et F&N.
APB, qui a changé de nom en 1990, possède 30 brasseries dans 14 pays et vend ses quelque quarante marques de bières dans une soixantaine de pays.
Conscient des perspectives de croissance qu'offre le brasseur asiatique dans une région où les volumes ont augmenté de plus de 8% au premier trimestre, Heineken a réagi rapidement à l'annonce mercredi du rachat par le brasseur ThaiBev, propriété du milliardaire Charoen Sirivadhanabhakdi, de 22% des parts de Fraser and Neave.
En parallèle, le groupe thaillandais, via la société Kindest Place Groups, propriété du gendre de M. Sirivadhanabhakdi, avait aussi fait dans la foulée une offre de 45 dollars singapouriens par action pour 8,6% du capital d'APB détenue par la banque singapourienne OCBC.
L'annonce d'Heineken n'a pas d'influence sur le rachat des parts de Fraser and Neave par ThaiBev, a réagi le brasseur thaillandais, cité par l'agence Dow Jones Newswires. Le brasseur thaïlandais a par ailleurs assuré ne pas avoir encore réfléchi à une éventuelle contre-offre pour APB.
«Heineken souhaite arriver à un accord consensuel avec F&N», a indiqué le brasseur néerlandais dans un communiqué : «cependant, si Heineken ne peut pas étendre son offre à tous les actionnaires d'APB, il passera en revue les options disponibles pour protéger ses intérêts commerciaux».
«Notre partenariat avec F&N, qui remonte à 80 ans, est précieux, mais en raison de changements dans l'actionnariat de F&N et APB, la nature du partenariat a changé», a précisé Jean-François van Boxmeer, directeur exécutif d'Heineken, cité dans le communiqué.
Il reste aussi une autre inconnue dans cette bataille de la bière: la réaction du brasseur japonais Kirin, qui détient 15% de F&N.
Avec le rachat d'Asia Pacific Breweries, Heineken contrôlerait également des bières locales comme Anchor, Bintang et Larue.
«Il est temps pour nous d'avancer et de commencer un nouveau chapitre de nos activités en Asie», s'est réjoui M. van Boxmeer.
Le contrôle d'APB, très présent en Asie-Pacifique, donnerait à Heineken l'accès direct à des marchés en pleine expansion comme le Cambodge, la Chine, l'Indonésie, la Malaisie, Singapour, la Thaïlande, le Vietnam ou encore la Nouvelle-Zélande, assure le brasseur néerlandais.
L'action APB était suspendue à la Bourse de Singapour.