Blackstone va acheter le principal promoteur-gérant de bureaux aux États-Unis, Equity Office, pour 36 G$ US, un record pour une acquisition réalisée par un fonds d'investissement, selon un communiqué des deux sociétés publié lundi.
Blackstone va acheter le principal promoteur-gérant de bureaux aux États-Unis, Equity Office, pour 36 G$ US, un record pour une acquisition réalisée par un fonds d'investissement, selon un communiqué des deux sociétés publié lundi.
Cette somme inclut une reprise de dette de 16 G$ US.
Le précédent record remontait à l'été dernier, lorsque le groupe de cliniques Hospital Corporation of America avait été acheté par Bain Capital, Kohlberg Kravis Roberts (KKR) et la banque Merrill Lynch pour 33 G$ US dont 11,7 milliards de dettes.
Blackstone offre au comptant 48,50 $ US par action Equity Office Properties Trust (EOPT).
La transaction, qui devrait être finalisée au premier trimestre 2007, a été acceptée à l'unanimité par les administrateurs d'Equity Office. EOPT, dont le siège est à Chicago, sera à terme intégré au sein d'une filiale de Blackstone.
«La transaction avec Equity Office représente la plus grande acquisition jamais réalisée dans l'histoire par un fonds d'investissement» présent dans le «private equity», a indiqué l'un des dirigeants de Blackstone, cité dans le communiqué, Jonathan Gray.
L'activité de «private equity», en plein boom depuis plusieurs années, consiste pour des fonds spécialisés, ou des banques, soit à acheter des participations dans des sociétés non cotées (généralement avant de les revendre par appartements pour en tirer la meilleure plus-value possible), soit dans des sociétés cotées qui sont ensuite retirées de la Bourse.
EOPT a été fondé en 1996. Il jouit de statut de Real Estate Investment Trust (REIT) ce qui lui permet de ne pas payer d'impôts à condition de redistribuer 90% de son bénéfice imposable à ses actionnaires.
Sa capitalisation boursière (le titre est coté à la Bourse de New York d'où il devrait être retiré à l'issue de la transaction) est d'environ 15,7 G$ US et son chiffre d'affaires est de l'ordre de 3,4 G$ US.
Les fonds d'investissement américains ont multiplié ces derniers mois les opérations d'achat d'entreprises cotées en Bourse pour les transformer en groupes non cotés.
Selon le cabinet Dealogic, le total des transactions de ce type a atteint cette année 320 G$ US aux États-Unis et 563 G$ US dans le monde, en hausse de 60% sur un total mondial de 350 G$ USen 2005.