Le fabricant de tabac britannique Imperial Tobacco (ITY) a jugé «complète et juste» mardi l'offre révisée à 47 euros (72 $) par action faite à l'hispano-français Altadis, qui l'a rejetée à l'unanimité.
Le fabricant de tabac britannique Imperial Tobacco [[|ticker sym='ITY'|]] a jugé «complète et juste» mardi l'offre révisée à 47 euros (72 $) par action faite à l'hispano-français Altadis, qui l'a rejetée à l'unanimité.
Imperial Tobacco a confirmé dans un communiqué à la Bourse de Londres qu'il avait bien fait à Altadis une offre en numéraire à 47 euros par action, après 45 précédemment, mais que celui-ci l'a repoussée.
Cette offre valorise le numéro cinq mondial à 12,03 milliards d'euros (18,52 G$ US), contre 11,5 auparavant, mais le conseil d'administration d'Altadis a considéré comme la première fois que cette nouvelle proposition «ne reflète pas la valeur stratégique du groupe, ni de ses actifs uniques, ni de ses perspectives de croissance».
Imperial Tobacco souligne au contraire que son offre représente un multiple de 13,5 de l'EBITDA du groupe, ce qu'il considère comme «juste».
Le groupe britannique indique par ailleurs dans son communiqué qu'il a demandé à Altadis «un accès limité» aux livres de comptes «pour établir s'il pouvait y avoir de la valeur additionnelle qu'il n'aurait pas prise en compte dans son offre révisée», mais Altadis n'a pas non plus cédé à cette demande.
Le numéro quatre mondial indique néanmoins «continuer à croire qu'une alliance avec Altadis présente un intérêt stratégique irréfutable et qu'elle est dans l'intérêt des actionnaires des deux groupes».