Le plus important actionnaire de Tembec (T.TBC), Lino Saputo, a proposé jeudi aux créanciers non garantis un autre plan de survie de l'entreprise qui ferait passer sa participation personnelle de 19% à 50%.
Le plus important actionnaire de Tembec [[|ticker sym='T.TBC'|]], Lino Saputo, a proposé jeudi aux créanciers non garantis un autre plan de survie de l'entreprise qui ferait passer sa participation personnelle de 19% à 50%.
La proposition de Jolina Capital, le holding de Lino Saputo, a déjà été rejetée par le conseil d'administration de Tembec.
Jeudi, elle a été soumise directement aux porteurs de billets lors d'une réunion organisée par Jolina à l'hôtel Waldorf Astoria de New York.
M. Saputo, le fondateur de l'empire du fromage du même nom, propose de rembourser aux porteurs de billets 55% des sommes qui leur sont dues en argent comptant, en titres de créances garantis et en actions ordinaires.
La portion d'argent comptant ne dépasserait pas 370,8 M$ canadiens et serait avancée par Jolina, qui fournirait aussi un financement garanti de 250 M$, pour un investissement total de 620,8 M$.
En échange, la participation de Jolina passerait de 19 à 50%.
Les créanciers non garantis se retrouveraient avec une participation de 44,1% des actions de Tembec et les actionnaires ordinaires avec 5%, comme dans la proposition soumise par la direction de l'entreprise avant Noël.
«La proposition de Jolina est plus avantageuse pour Tembec et pour l'ensemble de ses détenteurs de titres que la proposition de recapitalisation annoncée par Tembec», affirme M. Saputo, qui est conseillé par la banque d'affaires Rothschild.
Lino Saputo avait démissionné du conseil d'administration de Tembec peu avant l'annonce du plan de recapitalisation accepté par le conseil.
Cette démission avait alimenté les rumeurs que le principal actionnaire était en désaccord avec ce plan et qu'il allait en proposer un de son cru.
Selon la direction de Tembec, plus de 60% des détenteurs de titres de dettes totalisant 774 millions US, soit 65% de ces créances totales de 1,2 milliard US. Tembec a besoin de l'appui de 66% du total.
En vertu du plan de la direction de Tembec, les porteurs de billets échangeraient leurs titres de créances contre 95% des actions ordinaires de la compagnie.
Les actionnaires ordinaires, dont Lino Saputo, verraient leur participation réduite à 5%.
Si rien ne change, le plan de la direction de Tembec sera soumis au vote des porteurs de billets et des actionnaires le 22 février à Montréal.
Tembec s'est retrouvée coincée par la hausse du dollar canadien, le ralentissement du marché pour ses principaux produits, et une dette élevée.
Le plan de recapitalisation proposée par la direction de l'entreprise aurait pour effet de réduire sa dette de 1,4 milliard à 200 millions, tout en assurant la continuité des activités.
Tembec emploie 8000 personnes dans ses usines au Canada, aux États-Unis et en Europe. Depuis plusieurs mois, l'action végète autour de 50 cents à la Bourse de Toronto.
Jeudi, le titre a fini la journée à 50 cents, en baisse de 2 cents.