Jusqu'à quel âge vivrez-vous ? Vous avez probablement entendu ou lu ces données : l'espérance de vie au Québec est de 77,6 ans pour les hommes et de 82,7 ans pour les femmes (données provisoires, naissance entre 2003 et 2005).

Jusqu'à quel âge vivrez-vous ? Vous avez probablement entendu ou lu ces données : l'espérance de vie au Québec est de 77,6 ans pour les hommes et de 82,7 ans pour les femmes (données provisoires, naissance entre 2003 et 2005).

Mais n'estimez pas la durée de votre retraite sur ces chiffres. Vous courez de (très) graves risques de vivre plus vieux.

Cette espérance de vie vaut pour un nouveau né aujourd'hui. Or, plus on est âgé, plus nos chances d'atteindre un âge canonique augmentent, parce qu'on a traversé les risques de décès, aussi faibles soient-ils, des années déjà vécues.

«J'ai déjà vu un planificateur qui avait basé ses calculs sur un épuisement du capital à 76 ans, parce que l'espérance de vie était de 76 ans», narre Daniel Laverdière, directeur principal chez Planification financière Banque Nationale.

Il s'adresse occasionnellement à de jeunes travailleurs qui négligent la planification de leur retraite, soutenant qu'ils n'y parviendront pas. «Neuf sur dix d'entre vous seront déçus de ne pas être décédés», leur répond-il.

Daniel Laverdière est un actuaire habitué à jongler avec ces subtiles notions. Il a préparé des tableaux qui montrent les probabilités de survie actuelle, en fonction de l'âge et du sexe.

Pour un homme de 40 ans, l'espérance de vie moyenne s'établit plutôt à 80 ans. Mais baser l'utilisation de son épargne sur cette échéance équivaut à jouer à pile ou face avec sa retraite : notre homme a une chance sur deux de dépasser 80 ans et de se retrouver sans capital.

Ainsi, si vous êtes un homme de 40 ans, vous avez 35 % de chances, soit plus d'une chance sur trois, de vous rendre à 85 ans. Si vous avez 60 ans, vos chances augmentent à 39 %. Et encore, ces chiffres valent pour la moyenne des gens. Si vous êtes non fumeur et financièrement à l'aise, votre bonne santé fait encore grimper les probabilités.

L'espérance de vie, ou plus exactement la probabilité de survie, exerce une influence directe sur plusieurs composantes de votre vie financière. Un exemple : vous désirez qu'après votre décès et celui de votre conjoint, le patrimoine familial soit distribué entre vos enfants, question de leur donner un petit coup de main dans la vie.

Référons-nous à un troisième tableau, qui montre les probabilités de survie du dernier conjoint d'un couple homme-femme. Ainsi, pour deux conjoints de 55 ans, on calcule 55 % de probabilité, soit plus d'une chance sur deux, que le conjoint survivant atteigne 90 ans ! Vos enfants seront vraisemblablement à la retraite eux-mêmes quand ils hériteront de votre pécule.

Planifier sa survie On utilise souvent la norme de 90 ans comme échéance où le capital de retraite est épuisé. Les femmes de 30 ans à 45 ans ont pourtant 42 % de chances d'être en vie à 90 ans. Une femme sur quatre sera nonagénaire pendant cinq ans.

«Une projection sur 90 ans est dangereux pour une femme», soutient Daniel Laverdière. La question est de savoir à quel degré la probabilité d'être encore en vie est acceptable : une chance sur trois ? Sur quatre ?

«Ce que nous visons, c'est l'âge où il reste 20% de probabilité de survie», répond pour sa part Daniel Laverdière. «Avec 95 ans, on ne se trompe par trop.» Mais c'est également une question de confort personnel à l'égard du risque.

Daniel Laverdière montre les tables de probabilités de survie à ses clients pour les sensibiliser à la question et vérifier s'ils sont sereins face à l'horizon de vie de leur capital. «S'ils n'aiment pas cette idée, nous les ferons dépenser un peu moins, dit-il. La différence est souvent peu élevée.»

Un exemple simple ? Un capital de 100 000 $, avec un intérêt de 6 %, procurera un revenu de 567 $ par mois pendant 35 ans. Si on allonge cette période à 40 ans pour se prémunir contre le risque de survie tardive, le revenu ne baisse que de 20 $ par mois, ou de 24 $ si on tient compte d'une inflation de 2 %.

Encore faut-il que cet ajustement soit fait suffisamment tôt. Jusqu'à quel âge vivrez-vous ?