Solutions d’éclairage de haute performance LMPG réalise la plus grosse acquisition de son histoire

Anciennement connue sous le nom de Lumenpulse, l’entreprise de Longueuil LMPG – spécialisée dans les solutions d’éclairage de haute performance – conclut la plus importante acquisition de son histoire avec l’achat d’une entreprise californienne.

LMPG doit annoncer jeudi l’acquisition d’Architectural Lighting Works (ALW), une entreprise comptant près de 400 employés et ayant un chiffre d’affaires annuel supérieur à 70 millions.

« C’est transformationnel », commente le fondateur et grand patron de LMPG, François-Xavier Souvay. « Ça nous positionne comme la plus grande entreprise d’éclairage architectural de spécification en Amérique du Nord », précise-t-il.

« Cette acquisition nous rend beaucoup plus forts dans le marché de l’éclairage architectural intérieur [salles de congrès, campus universitaires, etc.]. »

La valeur de la transaction n’a pas été dévoilée. Il s’agit toutefois de la troisième acquisition de LMPG en sept mois et de la dixième depuis la fondation de l’entreprise en 2006. D’autres sont à venir, promet François-Xavier Souvay. Il dit évaluer les dossiers d’une quarantaine d’entreprises en ce moment.

À la fin d’octobre, LMPG a fait l’acquisition de Lumca, une entreprise de Québec spécialisée dans l’éclairage urbain et routier. Trois mois plus tôt, LMPG avait acheté Éclairages Pa-Co, une entreprise de Laval spécialisée dans l’éclairage médical, un marché en effervescence, souligne François-Xavier Souvay.

Il n’est pas impossible qu’une autre transaction soit annoncée avant l’été.

Il y aurait 1500 entreprises dans le secteur de l’éclairage professionnel en Amérique du Nord. « C’est un marché très fragmenté », dit l’entrepreneur québécois, qui se présente comme un consolidateur.

François-Xavier Souvay affirme que LMPG est maintenant bien positionnée pour atteindre le demi-milliard de revenus cette année et le milliard d’ici trois à cinq ans.

Investissement Québec et le Fonds de solidarité FTQ ont injecté près de 150 millions de dollars dans LMPG depuis un an, dans le cadre de deux tours de financement visant à soutenir la stratégie d’acquisitions.

Le plus important actionnaire de LMPG, Power Corporation, a accepté une dilution à la suite de récents tours de financement. Power Corporation souhaitait vendre ses actions de LMPG il y a deux ans lorsque cette dernière avait annoncé son projet de réinscription à la Bourse de Toronto. La nervosité des investisseurs devant le spectre de l’inflation et des hausses de taux, notamment, a toutefois contribué à refermer la fenêtre qui s’était ouverte pour un premier appel public à l’épargne. Devant cette situation, la direction de LMPG a décidé d’abandonner le processus de réinscription en Bourse.

François-Xavier Souvay ne ferme toutefois pas la porte à un éventuel retour de l’entreprise sur le marché boursier. « Pour l’instant par contre, notre stratégie est de demeurer une entreprise privée », dit-il.

Il ajoute cependant être en discussion avec plusieurs partenaires désireux d’entrer au capital-actions de LMPG, ce qui permettrait de racheter au cours de la prochaine année la participation de 49 % détenue par Power Corporation.

La nouvelle vision stratégique présentée par Power Corporation est d’être une entreprise de services financiers et non pas un conglomérat diversifié, ce qui veut dire que Power entend se départir de ses investissements directs dans des entreprises comme LMPG ou le constructeur de véhicules électriques Lion.

Les autres importants actionnaires de LMPG sont aujourd’hui, dans l’ordre, François-Xavier Souvay, Nicolas Bélanger, Investissement Québec et le Fonds de solidarité FTQ.

Power Corporation avait injecté environ 285 millions en 2017 lors de la fermeture du capital de LMPG (alors appelée Lumenpulse), une opération de rachat par endettement qui avait donné une valeur de près de 600 millions à l’entreprise.

Le projet de retour en Bourse avorté à l’été 2021 aurait donné une valeur de près de 1 milliard de dollars à LMPG s’il s’était concrétisé.

Le marché boursier aurait permis un accès rapide à des liquidités pour réaliser des acquisitions. Investissement Québec et le Fonds de solidarité FTQ auront offert la solution de rechange à l’abandon du premier appel public à l’épargne.

LMPG compte environ 1200 employés, dont près de 500 au Québec. En plus du Canada, l’entreprise a aussi des bureaux aux États-Unis et en Europe.

La technologie et les produits de LPMG ont notamment été utilisés ici pour illuminer des projets d’envergure comme ceux du pont Samuel-De Champlain, du pont Jacques-Cartier et du Centre Vidéotron, à Québec.