Le gestionnaire Sagard fera considérablement bondir son actif sous gestion en achetant une firme privée d’investissement du Connecticut dont un des plus importants clients est la caisse de retraite des employés de General Motors.
Contrôlée par le conglomérat financier montréalais Power Corporation, Sagard fera l’acquisition d’une participation dans Performance Equity Management, une transaction dont la valeur n’est pas dévoilée, mais qui doit mener d’ici cinq ans à l’acquisition de la totalité des actions de cette firme américaine.
Puisque Performance Equity Management gère près d’une dizaine de milliards américains, l’opération permettra d’augmenter l’actif sous gestion de Sagard d’environ 60 %, à plus de 25 milliards US.
Performance Equity Management, dont l’effectif s’élève à 33 employés, est détenue à 100 % par les associés de la firme. Plusieurs des associés étaient des collègues de travail chez GM avant de quitter leurs fonctions au sein de l’équipe de gestionnaires de placements du constructeur automobile américain pour lancer Performance Equity Management, en 2005.
La caisse de retraite des employés de GM est ainsi devenue le tout premier client de Performance Equity Management et est encore aujourd’hui un des plus importants clients de la firme.
« C’est une équipe qui travaille ensemble depuis plus de 20 ans, ce qui est très rare dans l’industrie », commente en entrevue Jonathan Tétrault, associé directeur chez Sagard.
Ils ont bâti ensemble un historique de performance généralement considéré comme de premier quartile dans l’industrie pour l’ensemble de leurs produits.
Jonathan Tétrault, associé directeur chez Sagard
Performance Equity Management gère des actifs pour plus de 75 investisseurs institutionnels en Amérique du Nord, en Europe et en Asie. Outre la caisse de retraite des employés de General Motors, notons NY Common (caisse de retraite des employés de l’État de New York), California Endowment ainsi que Sentry Insurance.
Objectif : croissance
Le partenariat avec Performance Equity Management s’inscrit dans l’ambition de Sagard de devenir une société mondiale d’actifs alternatifs multistratégies.
Jonathan Tétrault explique que Performance Equity Management permet à Sagard d’élargir son offre de produits en capital de risque afin de mieux répondre aux besoins des clients de Sagard. La transaction permet aussi d’accélérer le développement des activités de Sagard auprès des firmes de gestion de patrimoine et de familles fortunées.
C’est un vecteur de croissance important pour nous.
Jonathan Tétrault, associé directeur chez Sagard
L’investissement de Sagard dans Performance Equity Management marquera notamment la mise en place d’une plateforme de fonds de fonds.
Si Sagard est contrôlée par Power Corporation, la Banque de Montréal, l’assureur Great-West, le fonds souverain ADQ des Émirats arabes unis et l’équipe de direction sont aussi actionnaires.
L’objectif de Sagard est maintenant de doubler son actif sous gestion pour le faire passer à 50 milliards US au cours des cinq prochaines années.
En plus d’offrir des services de gestion de patrimoine, Sagard investit dans plusieurs catégories d’actifs : instruments de crédit privés, redevances du secteur des soins de santé, capital de risque, actions de sociétés fermées et immobilier.
Au fil des années, Sagard a notamment investi dans des entreprises comme Wealthsimple, Dialogue, Nesto, Dorel, Lou-Tec, Borrowell, etc.
Le portefeuille d’investissement de Sagard compte actuellement environ 125 entreprises.