Le gestionnaire des régimes publics de retraite et d'assurance des Québécois obtient un rendement de près de 10 % en dépit de la turbulence des marchés au second semestre 2015.
L'internationalisation de ses investissements a joué un rôle déterminant dans sa performance, dopée en partie par la baisse du dollar canadien.
Près de 54 % de son portefeuille est maintenant placé à l'extérieur du Canada. L'actif net des déposants s'élève à 248 milliards au 31 décembre, en hausse de 22 milliards en un an.
Le résultat de 9,1 % se compare avantageusement au rendement de son indice de référence de 6,7%, lequel reflète la performance générale des marchés publics et privés de l'investissement.
Le rendement de ses déposants, parmi lesquels le régime des rentes, le régime de retraite des fonctionnaires provinciaux, celui des travailleurs de la construction, la santé-sécurité au travail, et l'assurance automobile, varie entre 8,1% et 10,5%.
L'investisseur institutionnel avait livré un rendement de 5,9% au premier semestre 2015.
«En 2015, notre stratégie a été mise à rude épreuve. Les incertitudes liées aux politiques monétaires, les mouvements désordonnés de devises et l'effondrement des prix de pétrole ont nourri la volatilité, particulièrement au second semestre. L'environnement de marché a aussi été marqué par une croissance anémique dans les pays développés et un ralentissement généralisé dans les pays émergents.
«Dans ce contexte, la qualité des actifs qui composent notre portefeuille nous a permis de livrer des résultats solides qui confirment la robustesse de notre stratégie », dit Michael Sabia, président et chef de la direction de la Caisse.
La Caisse s'est démarquée dans la gestion de son portefeuille d'actions, dont une partie est gérée de façon active. Les gestionnaires de la Caisse réalisent un rendement de 11% sur les actions comparativement à 7,2 % pour l'indice de référence, un écart significatif.
Le portefeuille revenu fixe a donné 3,9% et celui des placements sensibles à l'inflation, 10,6%.
Diversification internationale payante
Pour ce qui est des actions, la Caisse a sous-pondéré son portefeuille canadien en titres de matériaux et aurifères. Une stratégie qui a porté fruit en 2015. Les titres québécois ont bien fait également, notamment Couche-Tard, Dollarama et CGI.
Son portefeuille de titres de grande capitalisation à dividendes croissants Qualité mondiale continue de tirer son épingle du jeu avec un rendement solide de 21,5 %. On trouve maintenant 34 milliards dans ce portefeuille, ce qui représente 41% de la totalité de son portefeuille d'actions.
«La diversification de la Caisse sur les marchés boursiers internationaux a permis aux portefeuilles d'afficher de bons rendements en dollars canadiens en 2015. Ils ont profité de la forte dépréciation de la devise, en particulier par rapport au dollar américain», explique l'organisation, dans un communiqué.
Jusqu'à un tiers de son actif
La Caisse a continué d'investir dans des actifs non liquides comme l'immobilier et les infrastructures en 2015. Cette catégorie d'actif a l'avantage d'assurer des rendements plus stables que les marchés boursiers dans un contexte où les titres de revenu fixe ne donneront pas grand-chose dans un avenir prévisible.
Ce n'est pas fini puisque l'investisseur institutionnel a pour objectif d'investir jusqu'à un tiers de son portefeuille dans ces titres sensibles à l'inflation. Actuellement, cette catégorie compose actuellement 28% du portefeuille global de la Caisse.
Malgré son virage international, la Caisse n'a pas oublié le Québec. Elle y a investi 2,2 milliards en 2015. L'actif s'élève à 59,7 milliards. La Caisse est partenaire de près de 550 PME.
Chiffres clés
Rendement 2015 : 9,1%
Rendement annuel sur 4 ans : 10,9 %
Rendement annuel sur 5 ans : 9,5 %
Rendement annuel sur 10 ans : 6 %