Depuis 1965, les actionnaires de Berkshire Hathaway ont fait deux fois plus d'argent que s'ils avaient investi dans l'indice S&P 500, l'indice de référence de la Bourse américaine.
Depuis 1965, les actionnaires de Berkshire Hathaway ont fait deux fois plus d'argent que s'ils avaient investi dans l'indice S&P 500, l'indice de référence de la Bourse américaine.
Cette époque est toutefois révolue, a averti Warren Buffet ce week-end lors de l'assemblée annuelle de Berkshire Hathaway.
«Nous ne pensons pas que nous pourrons faire aussi bien que nos résultats des 40 dernières années, dit le PDG de Berkshire Hathaway. Si un actionnaire s'attend aux mêmes résultats, il devrait vendre.»
Warren Buffett conseille d'ailleurs aux actionnaires de Berkshire Hathaway de jeter un coup d'oeil aux petites entreprises inscrites en Bourse.
Il s'agit d'un secteur dont il ne peut profiter des rendements en raison de sa philosophie d'investissement – acheter à rabais des actions de grandes entreprises.
«Si vous avez du temps et que vous faites bien vos devoirs, vous pourriez peut-être obtenir des meilleurs rendements que nous», a-t-il dit candidement.
Celui qu'on surnomme l'Oracle d'Omaha garde toutefois confiance en son véhicule d'investissement préféré: son conglomérat Berkshire Hathaway, qui possède notamment des actions de Coca-Cola, American Express, Wells Fargo et Wal-Mart.
«Nous croyons que notre formule produira des rendements intéressants, mais pas comparables à nos rendements des dernières années», dit le PDG de Berkshire Hathaway.
Entre 1965 et 2007, le rendement annuel de Berkshire Hathaway (la valeur aux livres, en fait) a été de 21,1%, comparativement à 10,3% pour l'indice S&P 500. Berkshire Hathaway a battu l'indice S&P 500 à 37 reprises sur une possibilité de 43.
Au cours des cinq dernières années, il a seulement battu l'indice à trois reprises. Sur cette période, son rendement annuel est à peine supérieur (+0,3%) à celui de l'indice S&P 500.
Vendredi dernier, à l'aube de son assemblée annuelle, Berkshire Hathaway a annoncé une rare mauvaise nouvelle à ses actionnaires: le conglomérat d'Omaha a perdu 1,6 milliard US dans son portefeuille de produits dérivés au premier trimestre de 2008.
Le bénéfice net du premier trimestre de l'année – 607 millions US – a ainsi chuté de 65% par rapport à la même période l'an dernier.
Le PDG de Berkshire Hathaway a tenu à rassurer ses actionnaires, expliquant que son portefeuille de produits dérivés pouvait provoquer les fluctuations dans les résultats trimestriels même si sa valeur intrinsèque ne changeait pas.
Berkshire Hathaway a aussi annoncé une baisse des profits de ses compagnies d'assurance, son plus grand secteur d'activités.