Un investissement de 350 M$ US réalisé par Fairfax Financial (T.FFH) auprès d'AbitibiBowater (T.ABH) a propulsé les actions de la papetière en hausse de plus de 40% lundi.
Un investissement de 350 M$ US réalisé par Fairfax Financial [[|ticker sym='T.FFH'|]] auprès d'AbitibiBowater [[|ticker sym='T.ABH'|]] a propulsé les actions de la papetière en hausse de plus de 40% lundi.
L'entente de placement privé de Fairfax, sous la forme de débentures convertibles, a fait grimper le titre d'AbitibiBowater de 4,04 $ à 13,79 $ à la Bourse de Toronto.
Le cours de l'action reste malgré tout inférieur à celui affiché il y a un mois. À son inscription à la Bourse de Toronto le 28 octobre dernier, à la suite de la fusion de la montréalaise Abitibi-Consolidated et de l'américaine Bowater, l'action valait 35,75 $.
L'analyste Patrick Yung, de la firme Raymond James, a estimé lundi que l'entente avec Fairfax était un pas dans la bonne direction pour le premier producteur de papier journal en Amérique du Nord.
«La conclusion de l'entente avec Fairfax est au moins un signe que le plan de refinancement est plus susceptible d'être adopté», a-t-il indiqué à La Presse Canadienne.
Fairfax, une société torontoise de portefeuille du secteur des assurances, a accepté d'acheter pour 350 M$ US de débentures convertibles d'AbitibiBowater.
Les débentures ont des échéances de cinq ans et portent un taux d'intérêt de 8%. Cet intérêt peut être payé sous la forme de débentures additionnelles au taux de 10%.
L'émission de dette est convertible en actions ordinaires d'AbitibiBowater à raison de 10 $ US par action, et Fairfax pourra, au terme de la convention de souscription, nommer deux membres du conseil d'administration de la société.
Si les débentures étaient pleinement converties, Fairfax détiendrait 35 millions de nouvelles actions d'AbitibiBowater, dont le nombre d'actions en circulation s'élève actuellement à 52,6 millions.
L'action d'AbitibiBowater avait grimpé de 32% jeudi, avant le congé du vendredi saint sur les marchés boursiers nord-américains, dans l'espoir que le refinancement serait finalisé cette semaine.
Le placement de Fairfax s'inscrit dans le cadre du plan de refinancement de 1,4 milliard $ US d'AbitibiBowater annoncé plus tôt ce mois-ci.
AbitibiBowater cherche à combler les besoins de sa filiale Abitibi-Consolidated liés aux titres de créance de celle-ci venant bientôt à échéance, de même que les besoins globaux en liquidités d'Abitibi-Consolidated.
L'opération, dont la clôture est prévue le 31 mars, est assujettie à certaines conditions, dont l'obtention du consentement de divers prêteurs et la clôture des autres éléments du plan de refinancement de 1,4 milliard $ US de la société.
Les actionnaires d'AbitibiBowater ne seront pas appelés à se prononcer sur l'émission des débentures à Fairfax étant donné l'échéance imminente des prochains éléments de dette d'Abitibi-Consolidated et de l'état actuel des marchés du crédit et des capitaux qui pourrait entraîner des retards et ainsi mettre en péril la situation financière de la compagnie.