Morgan Stanley (MS) a consenti à vendre une participation de 21% à la société japonaise Mitsubishi UFJ Financial Group au prix de 9 milliards US, cherchant ainsi à raviver la confiance des investisseurs après que les coûts d'emprunt eurent grimpé et que la valeur de son titre eut chuté de plus de 50%.
Morgan Stanley [[|ticker sym='MS'|]] a consenti à vendre une participation de 21% à la société japonaise Mitsubishi UFJ Financial Group au prix de 9 milliards US, cherchant ainsi à raviver la confiance des investisseurs après que les coûts d'emprunt eurent grimpé et que la valeur de son titre eut chuté de plus de 50%.
Ainsi, Mitsubishi UFJ, premier prêteur au Japon, achètera pour 3 milliards US d'actions ordinaires et pour 6 milliards US d'actions privilégiées convertibles qui paient un dividende de 10%, ont précisé hier les deux entreprises dans un communiqué.
John Mack, PDG de Morgan Stanley, lève du capital tout en cherchant à attirer les dépôts et à transformer la deuxième maison de courtage en importance aux États-Unis en la cinquième banque du pays. Cette transaction intervient dans un contexte où les investisseurs ne font plus confiance aux firmes qui dépendent des marchés obligataires pour se financer. Depuis l'an dernier, Mitsubishi UFJ a fait état de dépréciations et des pertes sur le marché du crédit d'environ 1,3 milliard US comparativement à 15,7 milliards US chez Morgan Stanley.
«Je ne sais pas s'ils ont vraiment besoin de ce capital maintenant, c'est plus une perception sur le marché qu'ils devraient disposer de ce capital», assure Peter Kovalski, qui participe à la gestion d'actifs de 12 milliards US chez Alpine Woods Capital Investors et qui détient des actions de Morgan Stanley. «Cela calme les nerfs des investisseurs», ajoute-t-il.
Mitsubishi UFJ achète 9,9% des actions ordinaires de Morgan Stanley au prix de 25,25$US l'action, soit 2% de plus que le prix de clôture du titre de Morgan Stanley à New York vendredi dernier. Les 6 milliards US d'actions privilégiées qu'obtient Mitsubishi UFJ se convertiront au prix de 31,25$US, selon le communiqué des deux entreprises.
Après une année, la moitié des actions privilégiées se convertissent automatiquement en actions ordinaires lorsque le titre de Morgan Stanley s'échange au-delà de 150% du prix de conversion pendant une certaine période. L'autre moitié se convertit sur la même base après deux ans.
Hier, l'action de Morgan Stanley chutait de 3,76$US, ou 15,2%, à 20,99$US, à la Bourse de New York. L'action s'est dépréciée de 75% cette année.