Citigroup (C) a conclu un accord avec la Securities and Exchange Commission et d'autres régulateurs, prévoyant le rachat par la banque américaine d'obligations ARS pour un montant pouvant atteindre 20 G$ US, selon un communiqué publié jeudi par la SEC.

Citigroup [[|ticker sym='C'|]] a conclu un accord avec la Securities and Exchange Commission et d'autres régulateurs, prévoyant le rachat par la banque américaine d'obligations ARS pour un montant pouvant atteindre 20 G$ US, selon un communiqué publié jeudi par la SEC.

Les obligations ARS («auction-rate securities») sont des produits financiers qui avaient été vendus à des investisseurs comme des titres dont il était aisé de se défaire.

Mais le marché des ARS a été bloqué par la crise financière et plusieurs milliers d'investisseurs ne parviennent plus aujourd'hui à revendre ces obligations.

Selon le Wall Street Journal, environ 200 G$ US d'ARS seraient actuellement bloqués.

L'accord prévoit la reprise, à la valeur d'achat, de 7,5 G$ US environ d'obligations aux 38 000 investisseurs individuels qui les ont acheté à Citigroup, dans un délai maximum de trois mois.

Citigroup s'engage également à «faire son possible» pour liquider, d'ici fin 2009, le portefeuille de 12 milliards d'obligations ARS souscrites par 2600 investisseurs institutionnels, et de leur en restituer le produit.

La restitution aux investisseurs institutionnels ne se fera pas sur la base de la valeur d'achat.

L'établissement s'est également engagé à prêter les sommes aux investisseurs en attendant que leur soit reversé le produit de la vente de leurs obligations.

Outre la SEC, l'accord inclut le ministère de la Justice de l'État de New York et plusieurs régulateurs, dont celui du Texas.

Lors d'une conférence de presse à New York, le ministre de la Justice de l'État de New York, Andrew Cuomo, a indiqué que Citigroup verserait, en outre, des amendes se montant, au total, à 100 M$ US.

M. Cuomo a également expliqué que des négociations étaient en cours avec d'autres banques.

«Nous avançons. Citigroup n'est certainement pas le seul» établissement concerné par le marché des obligations ARS, a-t-il indiqué.

«Vous pensiez que vous achetiez un véhicule d'investissement à court terme, qui s'est révélé être une boîte fermée», a déclaré M. Cuomo au sujet des obligations ARS.