Les familles de fonds communs de placement les mieux gérées au Canada sont des secrets bien gardés. C'est ce qui ressort d'un nouveau palmarès dévoilé aujourd'hui par Morningstar Canada qui a scruté 27 familles de fonds, pour leur attribuer une «note de gérance».

Le top 10 est dominé par des petites firmes comme Mawer (2,7 milliards de dollars d'actifs), Chou (850 millions) ou encore Leith Wheeler (340 millions) qui occupent respectivement les deuxième, troisième et cinquième rangs.

«Les petites familles ont tendance à avoir une culture d'entreprise très forte, à être plus transparentes, à prélever des frais inférieurs», explique David O'Leary, directeur de l'analyse des fonds communs chez Morningstar.

La palme revient Steadyhand qui gère à peine 100 millions d'actifs, à l'intérieur de cinq fonds. La firme a été fondée en 2007 par Tom Bradley, ex-patron de la famille Phillips Hager&North, acquise par la Banque Royale. Steadyhand est une firme à contre-courant, qui distribue ses fonds directement aux investisseurs, ce qui permet d'éliminer les commissions versées aux courtiers et de réduire les frais annuels.

D'ailleurs, plusieurs familles qui figurent en haut du classement misent sur ce modèle d'affaires, notamment Beutel Goodman, Leith Wheeler et McLean Budden.

Par contre, certaines grandes firmes obtiennent aussi une bonne note. C'est le cas de Capital International, puissante firme américaine présente au Canada depuis 2000, qui se classe au quatrième rang. Invesco Trimark et Manuvie font aussi bonne figure, avec la neuvième et la dixième positions.

On ne peut pas en dire autant des familles des six grandes banques qui gèrent presque la moitié des 600 milliards d'actifs de l'industrie des fonds au Canada. La famille de la Banque TD est celle qui s'en tire le mieux, avec le septième rang.

En décernant ses notes, Morningstar a voulu identifier les sociétés qui font du bon travail en alignant leurs intérêts sur ceux des détenteurs de parts. Les notes dépendent de trois grands critères.

Premièrement, est-ce que les frais de gestion sont raisonnables? À ce chapitre, le Groupe Investors et Sprott obtiennent le pire score.

Deuxièmement, est-ce que les gestionnaires investissent leur propre argent dans leurs fonds? Cela est moins fréquent dans les banques, en particulier à la Scotia et à la Banque Royale.

Troisièmement, est-ce que la culture d'entreprise est orientée vers l'accumulation d'actifs (ex: en lançant des fonds à la mode) ou sur l'investissement (ex: avec des gestionnaires qui restent longtemps en poste)? À cet égard, la Banque Nationale arrive au dernier rang, principalement à cause de l'intégration ardue de la famille Altamira.

Soulignons que deux autres grandes familles québécoises, Desjardins et Industrielle-Alliance/Clarington, n'ont pas été analysées par Morningstar. Mais la firme espère les intégrer dans son palmarès qui sera révisé annuellement.

FONDS COMMUNS : LES FAMILLES CHAMPIONNES

FAMILLE NOTE (sur 8)

Steadyhand 8

Mawer 7,5

Beutel Goodman 7,5

Capital International 7,5

Chou 7,5

Leith Wheeler 6,5

TD 6,5

McLean Budden 6

Invesco Trimark 6

Manuvie 6

Source: Morningstar Canada