Pendant que les actionnaires de Fibrek attendent la conclusion de la bataille juridique que se livrent Produits forestiers Résolu (PFR) et le duo Mercer-Fibrek, le TSX a indiqué hier qu'il approuvait le placement privé de bons de souscription spéciaux de Fibrek auprès de Mercer.
En allant de l'avant, cette transaction conférerait un avantage à l'offre amicale d'achat de Fibrek par Mercer. Rappelons que l'offre de Mercer, à 1,30$ l'action, ne requiert que l'aval d'une majorité simple des actions en circulation. L'offre hostile d'achat de PFR, évaluée à 1$ l'action, nécessite quant à elle l'obtention de 66,7% des actions avec droit de vote. S'il devait aller de l'avant, le placement privé accorderait à Mercer le droit de mettre la main sur 32 320 000 bons de souscription spéciaux à 1$ l'unité, et conséquemment sur autant d'actions de Fibrek lors de leur exécution. La proportion des actions déposées à l'offre de PFR, évaluées présentement à 46,4%, se trouverait donc réduite à 37,1% par la dilution de l'actionnariat de Fibrek. Le placement privé requerra toutefois l'aval de la justice québécoise pour être réalisé. Le 9 mars, la Cour du Québec l'avait jugé légal, cassant une décision du Bureau de décision et de révision du Québec. PFR a toutefois interjeté appel de la décision. Rappelons que Fibrek compte sur l'appui de Québec dans sa bataille pour éviter de passer sous le contrôle de PFR, par l'entremise d'un prêt de 70 millions à Mercer d'Investissement Québec.