Petro-Canada (T.PCA) change de proprio. Le symbole de l'industrie pétrolière canadienne vient d'être acheté par son concurrent Suncor (T.SU), qui promet toutefois de conserver les stations-services de Petro-Canada. Et pourquoi pas, de les utiliser afin de faire concurrence aux Shell et Exxon de ce monde.
Profitant de la baisse du cours de l'or noir au cours de la dernière année, Suncor Energy a acquis Petro-Canada au coût de 18,4 milliards de dollars. Suncor devient ainsi la plus grande pétrolière au Canada et la cinquième en Amérique du Nord.
«Ç'aurait été difficile de réaliser une telle transaction il y a un an, quand les sommes en jeu étaient été encore plus considérables, a déclaré le PDG de Suncor Energy, Rick George, à La Presse Affaires. Nous avons maintenant une entreprise qui sera en excellente position quand l'économie reprendra. Nous aurons enfin un champion national (national champion) pour faire concurrence à Shell et à Exxon dans notre propre cour. Nous aurons des finances très stables afin de pouvoir investir au bas du cycle.»
Le nouveau géant pétrolier canadien portera seulement le nom de Suncor, laissant ainsi tomber le nom de Petro-Canada dans son appellation sociale. Ce n'est pas un hasard: les actionnaires de Suncor composeront 60% de l'actionnariat de la nouvelle société, tandis que les actionnaires de Petro-Canada seront minoritaires à 40%. Suncor aura aussi la majorité au conseil d'administration.
Le PDG de Suncor, Rick George, sera le grand patron de la nouvelle société, qui devrait avoir une capitalisation boursière d'environ 43 milliards après la clôture de la transaction, au troisième trimestre de 2009. Actuellement, seule la Banque Royale pèse plus lourd sur le parquet de la Bourse de Toronto.
Suncor produisait moins de pétrole que Petro-Canada (264 700 barils par jour comparativement à 418 000 barils par jour), mais le géant des sables bitumineux était plus rentable, ce qui lui a permis d'avaler l'ancienne société d'État fédérale.
Si Suncor Energy a consenti à payer 18,4 milliards - une prime de 25% sur le prix moyen de l'action au cours du dernier mois - pour Petro-Canada, c'est surtout pour mieux se diversifier. Suncor est un géant des sables bitumineux, alors que Petro-Canada produit surtout du pétrole conventionnel. Suncor estime pouvoir réaliser des économies de 300 millions annuellement. «C'est une bonne chose d'être une entreprise diversifiée, mais les sables bitumineux resteront une partie importante de notre entreprise», dit Rick George.
Petro-Canada possède un réseau de détaillants au Québec, un marché d'où Suncor est absent depuis la fermeture de ses stations-services Sunoco il y a plusieurs années. Il s'agit en quelque sorte d'un retour en sol québécois pour Suncor, qui a été fondé à Montréal en 1917.
En Ontario, Suncor a l'intention d'exploiter sa bannière Sunoco en plus des stations-services de Petro-Canada. «Nous voulons garder les stations de Petro-Canada, dit Rick George. C'est une marque très connue.»
Les discussions entre Suncor et Petro-Canada ont commencé avant la période des Fêtes et se sont intensifiées il y a une dizaine de jours. Depuis plusieurs semaines, Petro-Canada subissait la pression de son actionnaire Teachers', détenteur de 3,3% de son actionnariat, afin d'entreprendre une restructuration de ses activités.
La transaction doit obtenir l'aval du Bureau de la concurrence ainsi que du gouvernement fédéral. Le gouvernement Harper doit évaluer si la transaction contrevient à une loi fédérale interdisant à une société de détenir plus de 20% des droits de vote d'une ancienne société d'État fédérale. Petro-Canada avait été privatisée par le gouvernement conservateur de Brian Mulroney en 1990.
Hier, le titre de Petro-Canada a clôturé la séance à 35,70$, en hausse de 20,4% (6,05$), alors que celui de Suncor Energy a clôturé la séance à 30,74$, en légère baisse de 0,52% (16 cents).
Revenus-2008
Suncor 30 milliards
Petro-Canada 27,8 milliards
Profits
Suncor 2,1 milliards
Petro-Canada 3,1 milliards
Production-2008
Suncor 264 700 barils/jour
Petro-Canada 418 000 barils/jour
Nombre d'employés
Suncor 6798
Petro-Canada 6100
Source : rapports annuels