Yellow Média (T.YLO) s'est départi du plus important site web de petites annonces au Québec, LesPAC.com, pour 72,5 millions de dollars.
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En mars, le président et chef de la direction de Yellow Média, Marc Tellier, qualifiait pourtant LesPAC.com de «beau complément aux Pages Jaunes» au cours d'une entrevue à La Presse Affaires. Mais bien des choses ont changé depuis le printemps dernier. L'éditeur des Pages Jaunes a suspendu son dividende et radié 2,9 milliards de dollars de la valeur comptable de ses actifs. Depuis le début de l'année, le titre de Yellow Média a perdu 94,5% de sa valeur.
«LesPAC.com fait des transactions de consommateur à consommateur alors que nous voulons nous concentrer sur les services aux entreprises», dit Nicolas Gaudreau, vice-président des acquisitions pour les médias imprimés et numériques de Yellow Média, hier en entrevue à La Presse Affaires.
Yellow Média utilisera 45 millions des 72,5 millions payés pour LesPAC.com par Technologies Interactives Mediagrif, autre entreprise québécoise, afin de rembourser une partie de sa dette de 2,2 milliards. Environ 25 millions seront réinvestis dans la stratégie Solution 360o de Pages Jaunes, qui vise à transférer les revenus de ses annuaires imprimés vers ses plateformes web et numériques. «Nous sommes super confiants de notre stratégie avec Solution 360o de Pages Jaunes, dit Nicolas Gaudreau, de Yellow Média. Environ 10% de nos clients ont au moins trois services avec nous et ceux-ci voient leurs revenus augmenter en moyenne de 9%.»
Yellow Média a payé 35 millions pour acquérir LesPAC.com entre 2007 et 2009. Mediagrif a accepté hier de payer 72,5 millions comptants pour le site web de petites annonces le plus achalandé au Québec, qui a généré des profits variant entre 4 et 6 millions sur des revenus de 12,7 millions en 2010. Le site web s'est ainsi échangé à environ à 14,5 fois ses profits annuels. «Finalement, nous avons eu un bon prix, dit Nicolas Gaudreau, de Yellow Média. La croissance des revenus de LesPAC.com stagnait et son modèle d'affaires payant était remis en question en raison des offres gratuites sur d'autres sites (Kijiji).»
«Cette transaction apportera de nouvelles possibilités étant donné la renommée du nom LesPAC et de sa place de choix dans le commerce en ligne destiné aux consommateurs», a indiqué par voie de communiqué Claude Roy, président et chef de la direction de Mediagrif, qui offre des plateformes de commerce électronique aux entreprises. Après l'annonce de la transaction, le titre de Mediagrif s'est apprécié de 2,3% hier pour clôturer la séance à 13,76$ à la Bourse de Toronto.
En vertu d'une entente avec ses créanciers, Yellow Média doit leur rembourser 25 millions chaque trimestre. La somme de 45 millions obtenue de la vente de LesPAC.com ne servira pas à faire les remboursements trimestriels, mais s'ajoutera à cette somme.
En mars dernier, Yellow Média a vendu 74 publications automobiles, dont autoHEBDO, Autos.ca et AutoTrader, pour 745 millions de dollars à la firme britannique d'investissement privée Apax. Yellow Média avait payé ces publications automobiles environ 1 milliard il y a cinq ans.
En chute libre cette année en raison de l'importance de sa dette, de l'incertitude de sa stratégie web et de la suspension de son dividende, le titre de Yellow Média a perdu 94,5% de sa valeur depuis le début de l'année. Hier, le titre s'est déprécié de 2,86% pour clôturer la séance à 34 cents à la Bourse de Toronto. Yellow Média vaut environ 175 millions en Bourse, comparativement à plus de 8 milliards il y a deux ans.
Les 12 analystes répertoriés par l'agence Bloomberg qui suivent le titre de Yellow Média recommandent tous de le vendre.