La Banque CIBC (T.CM) va émettre 8 millions d'actions privilégiées de catégorie A, au prix de 25 $ par action, pour un produit brut de 200 M$ CA.
Le groupe de preneurs fermes dirigé par Marchés mondiaux CIBC a reçu une option d'achat de 3 millions d'actions supplémentaires au même prix. Avec l'exercice de ces options, le total du financement s'élèverait à 275 M$ CA.
Ces actions privilégiées de série 35 rapporteront 6,5 % par année, payable chaque trimestre, pour une période initiale se terminant le 30 avril 2014. À compter de cette date et le 30 avril tous les cinq ans par la suite, le taux du dividende sera révisé pour équivaloir au rendement du moment des obligations du gouvernement du Canada de cinq ans plus 4,47 %.
À ces mêmes dates, les détenteurs d'actions de série 35 pourront les convertir en actions privilégiées de catégorie A à dividende non cumulatif et à taux variable de série 36.
Les actions de série 36 offriront un dividende trimestriel à taux variable, correspondant au rendement des bons du Trésor du gouvernement du Canada sur trois mois plus 4,47 %.
Les détenteurs d'actions de série 36 pourront les convertir en actions de série 35, le 30 avril 2019, et le 30 avril tous les cinq ans par la suite.
La date de clôture prévue est le 4 février 2009. Le produit net de ce placement servira aux affaires générales de la Banque CIBC.