La pandémie n’a aucunement ralenti les fusions et acquisitions d’entreprises ; au contraire. « On voit beaucoup de transactions à des multiples élevés ; les vendeurs sont mieux conseillés ; les processus de vente sont beaucoup plus courts ; les acquéreurs potentiels, plus nombreux ; et les conditions de financement, très intéressantes », observe Sébastien Sauvageau, directeur des investissements, Divertissement et biens de consommation, au Fonds de solidarité FTQ. Dans un tel contexte, voici quelques conseils d’experts pour y voir clair.
Qu’est-ce qu’un XTRA?
XTRA est une section qui regroupe des contenus promotionnels produits par ou pour des annonceurs.
Capital patient et financement d’entreprise
Au moment d’évaluer un projet, le Fonds passe en revue les mêmes critères que l’acquéreur : les synergies entre les entreprises, les équipes en place, la complémentarité des produits, la diversification géographique, la santé financière… « En tant que partenaire au capital patient, le Fonds vise la création de valeur à long terme et des retombées économiques pour le Québec », explique Benoit Leroux, directeur des investissements, Services.
Financez votre projet avec le Fonds de solidarité FTQ
Les solutions de financement proposées par le Fonds s’ajustent selon les objectifs de la transaction en utilisant divers instruments financiers, comme le prêt non garanti, la quasi-équité et l’équité.
Pour réussir un projet d’acquisition et son intégration, il faut s’assurer que l’entreprise maintient une flexibilité financière et suffisamment de liquidités pour affronter les fluctuations du marché.
Benoit Leroux, directeur des investissements, Services, Fonds de solidarité FTQ
Au-delà du financement, combien ça prend ?
Aujourd’hui lauréate du prix Entreprise de l’année, Grande entreprise aux Mercuriades et membre du Club Platine au palmarès des sociétés les mieux gérées au Canada par Deloitte, Pelican International triomphe après une année 2020 pour le moins mouvementée.
Voilà une histoire d’acquisition qui, avec les nombreux défis et rebondissements de la pandémie, illustre bien la relation entre le Fonds et ses partenaires. Au-delà du financement, pour poursuivre sa lancée en temps de crise, combien ça prend ?
Expertise en plusieurs volets
Prix de vente trop élevé, synergies surestimées, frais de transaction hors contrôle, cultures d’entreprise incompatibles, perturbations des activités courantes : de nombreux pièges guettent les entrepreneurs qui s’aventurent seuls dans un projet d’acquisition.
En sus des dollars, l’accompagnement du Fonds génère une valeur ajoutée considérable en offrant l’accès à des équipes d’experts sectoriels et multidisciplinaires.
Sébastien Sauvageau, directeur des investissements, Divertissement et biens de consommation, Fonds de solidarité FTQ
En plus d’un directeur des investissements, chaque dossier est appuyé par des professionnels couvrant toutes les facettes clés d’une transaction, des aspects légaux au marché en passant par l’évaluation et l’analyse financière, sans oublier les ressources humaines, la fiscalité et la revue diligente.
Un autre exemple de réussite : SSQ Assurances et La Capitale
L’an dernier, après quelques discussions infructueuses, les étoiles se sont alignées et les mutuelles d’assurance SSQ et La Capitale ont planifié leur fusion. Le Fonds de solidarité FTQ a été appelé pour porter un regard sur la transaction. « Ce sont deux employeurs majeurs, situés à deux coins de rue, qui partagent des objectifs similaires et des cultures d’entreprise qui se marient bien, avec une forte complémentarité ; ça a été une belle transaction », se souvient Benoit Leroux. Aujourd’hui, l’entité combinée forme la plus grande mutuelle d’assurance au Canada, capable de rivaliser avec les géants de l’industrie.
Accompagnement : mieux vaut tôt que tard
Lorsqu’une entreprise sollicite l’appui du Fonds de solidarité FTQ en début de processus, elle se retrouve en meilleure posture à toutes les étapes. « Il n’est jamais trop tard pour nous solliciter, mais avoir le Fonds comme partenaire, avec son actif net de 15 milliards, ça ajoute énormément de crédibilité au moment de convaincre un vendeur », conclut Sébastien Sauvageau. Lorsque la question du financement est déjà réglée, l’entreprise peut se concentrer sur la vérification, la recherche des synergies et la préparation du plan d’intégration de son acquisition, le tout sans distraction.
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