Si le secteur de la haute technologie vous intéresse, «Tech Leaders Income Fund» peut représenter un bon véhicule de placement. À risque assez élevé, s'entend.
Il s'agit d'un fonds d'investissement à capital fixe qui prévoit offrir aux détenteurs des parts un rendement d'au moins 6,5% par année. Émise initialement à 10$, chaque part devrait rapporter un revenu annuel de 65 cents. À cela s'ajoutera bien entendu la possibilité d'encaisser éventuellement une plus-value en capital.
Comment les gestionnaires du fonds réussiront-ils à atteindre cet objectif? Premièrement, ils misent sur un portefeuille «équipondéré» de 15 grandes sociétés technologiques parmi les mieux cotées de Wall Street en fonction des critères suivants: une croissance élevée du bénéfice par action; un faible ratio cours/bénéfice; un rendement élevé des capitaux propres.
Et deuxièmement, dans le but de générer des revenus réguliers, les gestionnaires du fonds entendent mettre de l'avant un programme de vente d'options d'achat sur 25% des actions détenues dans le portefeuille. Cette stratégie leur permettra d'encaisser le total des primes que les investisseurs versent pour acquérir de telles options d'achat.
Quelles sont les sociétés du secteur des technologies de l'information qui ont été initialement retenues dans le Tech Leaders Income Fund?
Il y a Apple, Google, Dell, Oracle Corporation, Texas Instruments, Research In Motion, IBM (International Business Machines Corporation), Hewlett-Packard, Corning, Qualcomm Incorporated, Intel Corporation, Microsoft Corporation, Cisco Systems, eBay et MasterCard.
À la mi-mars, le poids en Bourse de ces 15 multinationales de la haute technologie atteignait une capitalisation boursière 1654 milliards de dollars américains. La croissance moyenne du bénéfice par action de ces mastodontes technologiques au cours des 3 dernières années s'élevait à 63,7%. Deux autres statistiques importantes démontrent la qualité de ce portefeuille de Tech Fund: le ratio cours/bénéfice moyen des 15 titres est de 15 et le rendement moyen des capitaux propres sur 3 ans est de 29,0%.
Comme argument pour convaincre les investisseurs d'acquérir des parts de ce nouveau fonds de haute technologie, on indique dans le prospectus de l'appel public à l'épargne que les titres du Tech Leaders se négociaient le 15 mars dernier à un escompte de 26% par rapport à la moyenne sur 16 ans du cours ratio cours/bénéfice de l'indice S&P 500 de la Bourse de New York.
Autre facteur favorable: «Les sociétés technologiques sont bon marché si on considère leurs ratios du cours au bénéfice moyen à long terme, leurs titres se négociant actuellement à un ratio du cours au bénéfice qui représente un escompte de 49% par rapport à la moyenne historique du secteur.»
Comment le secteur des techs s'est-il comporté en Bourse depuis la crise financière de 2008? Après avoir fondu de 43,7% en 2008, le sous-indice de la technologie du S&P 500 s'est apprécié de 60% en 2009. L'an dernier, il avait enregistré une modeste hausse de 9,1%. Et depuis le début de l'année, la tendance à la hausse s'est poursuivie avec un gain de 6,0%.
Les parts pourront être revendues à compter de novembre 2012, une fois l'an, à l'avant-dernier jour ouvrable de novembre. Des périodes mensuelles de rachat des parts peuvent également être éventuellement offertes.
Le gérant du Tech Leaders Income Fund est la firme Brompton Funds Management Limited, groupe torontois bien connu dans le monde des produits de placements structurés.
Les maisons de courtage qui participent à la vente des parts sont: RBC Dominion valeurs mobilières, Marchés mondiaux CIBC, Valeurs Mobilières TD, BMO Nesbitt Burns, Financière Banque Nationale, Scotia Capitaux, Valeurs mobilières HSBC (Canada), Corporation Mackie Recherche Capital, Raymond James, Corporation Canaccord Genuity, Corporation de Valeurs Mobilières Dundee, Gestion Privée Macquarie, Marchés Financiers Wellington West, Valeurs mobilières Desjardins et Placements Manuvie.