Q: Lorsqu'on rembourse un RAP (Régime d'accès à la propriété), je me demande si l'option Fondaction à 40% de crédit d'impôt est avantageuse si j'utilise le «retour d'impôt» en l'investissant dans un REER Diapason croissance élevée de Desjardins? J'ai 34 ans. Donc, la retraite est loin. - Louis-Philippe C.

R: Vous pouvez effectivement rembourser votre RAP en effectuant vos cotisations dans le REER des fonds de travailleurs, soit Fondaction ou le Fonds de solidarité de la FTQ. Les cotisations de remboursement de RAP ne procurent évidemment pas de déduction REER. Mais, comme vous l'avez deviné, il y a un certain avantage pécuniaire. En effet, ces cotisations de remboursement de RAP (limitées à 5000$ par année  dans les fonds de travailleurs) vous feront bénéficier des alléchants crédits d'impôt, de 40% dans le cas de Fondaction, ou 30% dans le cas du Fonds FTQ.

Sur un remboursement de 1000$ de RAP dans Fondaction, vous obtiendrez une économie d'impôt soit de 400$ avec Fondaction ou de 300$ avec le Fonds FTQ.

Par ailleurs, réinvestir ces crédits d'impôts (tirés des fonds de travailleurs) dans d'autres produits financiers de REER est en soi une bonne stratégie de diversification.

Mais quels produits choisir? À l'âge que vous avez, 34 ans, les fonds équilibrés (diversifiés en actions, obligations, etc.) apparaissent, théoriquement, appropriés. On ose souhaiter que le temps finira par jouer en faveur des investisseurs qui misent sur des portefeuilles équilibrés. Je dis cela parce que depuis les cinq dernières années, les marchés financiers nous en ont fait voir de toutes les couleurs. Conséquemment, les rendements de nos placements dans la plupart des fonds communs d'actions et portefeuilles équilibrés ont été vraiment moches.

La seule réserve que j'ai sur votre idée de rembourser votre RAP par l'entremise des fonds de travailleurs... porte sur les 30 années qui vous séparent de la retraite, donc de la possibilité de retirer vos billes des fonds de travailleurs. Il faut attendre à la retraite ou pré-retraite pour sortir ses épargnes des fonds de travailleurs.

Qu'est-ce qui me bogue avec cette période de 30 ans? Au cours des dix dernières années, le Fonds de solidarité a carrément fait du surplace alors que Fondaction de la CSN accuse un recul annualisé de quelques points de pourcentage.  

Vous allez me dire que les fonds communs d'actions et de portefeuilles équilibrés n'ont guère rapporté eux aussi d'intéressants rendements avec leurs quelques points de pourcentage. C'est vrai... mais la grande différence d'avec les fonds de travailleurs c'est qu'on a le loisir d'y sortir nos investissements et tenter notre chance ailleurs. Ce qui n'est pas le cas avec les inflexibles fonds de travailleurs.

Par contre, il va sans dire que plus un épargnant est proche de sa retraite, plus les fonds de travailleurs deviennent stratégiquement une bonne option d'investissement dans le cadre du REER.

Les généreux crédits d'impôt procurent automatiquement un bon coussin de protection, à moins de cinq ans de sa retraite ou pré-retraite.

Québec boude les CELI autogérés

Q: Saviez-vous que les OTP de Placements Québec (et sans doute les autres placements) ne sont pas admissibles aux CELI? On risquerait d'encaisser des intérêts? - Michel S.

R: Après vérification auprès du ministère des Finances, lequel est responsable des politiques d'encadrement d'Épargne Placement Québec, on m'a confirmé que tous les produits financiers (obligations à taux progressifs, obligations à taux fixe, obligations boursières, coupons détachés, etc.) ne peuvent aboutir dans aucun autre CELI que celui offert par l'institution gouvernementale.   

Impossible donc de demander à son conseiller en placement d'investir les liquidités de son CELI autogéré dans les produits d'Épargne Placements Québec (EPQ)

L'interdiction est d'autant étonnante qu'il est possible d'acquérir et de conserver les produits d'EPQ dans un REER autogéré (dans une firme de courtage ou de planification financière).

Pourquoi cette discrimination envers le CELI autogéré? Le ministère des Finances et Épargne Placement Québec estiment que la demande est marginale et qu'en conséquence ce ne serait pas rentable d'investir dans la mise en place d'un système administratif capable de faciliter les transactions entre Épargne Placements Québec et les institutions où les CELI autogérés sont administrés.

Parlant de demande marginale, il est évident qu'en bloquant l'accès des produits financiers d'Épargne Placements Québec aux CELI autogérés, la demande restera toujours marginale.

Pas fort comme raison pour éviter la concurrence au CELI de la maison!

Du REER au CELI?

Q: Une de mes amies, 62 ans, à la retraite, s'est fait conseiller de retirer régulièrement des REER et de les déposer dans un CELI. Je ne comprends pas le but d'une telle manoeuvre. - Gaétan L.

R: En retirant les épargnes de ses REER, votre amie payera des impôts. Elle replacera donc dans le CELI de l'argent après impôts. Supposons qu'elle soit imposée à taux marginal d'impôts de 30%. Ainsi pour chaque tranche de retrait de 1000$ de son REER, il lui restera un revenu net de 700$. Ce sera donc cette somme amputée qu'elle réinvestira dans le CELI.

Où est l'avantage? Les revenus éventuels du placement de 700$ dans le CELI ne seront pas imposables!

À vrai dire, ça prendrait un méchant rendement du CELI pour en conclure qu'il s'agit d'une pertinente stratégie!