Croyez-vous à la hausse des matières premières?

Comme le prix des ressources naturelles a fortement augmenté depuis les cinq dernières années, peut-on encore faire de l'argent avec ce secteur boursier?

Comme le prix des ressources naturelles a fortement augmenté depuis les cinq dernières années, peut-on encore faire de l'argent avec ce secteur boursier?

Les multinationales du secteur y croient alors que des spécialistes du même secteur anticipent plutôt une baisse de prix. Si à l'instar des multinationales vous êtes du bord des optimistes, la firme Merrill Lynch vous propose un placement qui saura répondre à vos attentes, sans prendre trop de risques.

Chose certaine, la forte hausse du prix des richesses naturelles n'a absolument pas ralenti la course effrénée que se livrent les multinationales du lucratif secteur. Les fusions et acquisitions de multinationales dans le secteur des ressources naturelles sont devenues monnaie courante.

Cette folle course n'a qu'un seul objectif: mettre le grappin sur le plus grand nombre de réserves possibles dans les métaux de base, les métaux précieux, le pétrole, le gaz naturel, etc.

Plus les richesses naturelles seront concentrées entre les mains d'un nombre restreint de multinationales, plus le prix de chacune des matières premières devrait grimper, plus les profits de ces multinationales devraient augmenter et plus les gros actionnaires devraient s'enrichir. Pour stimuler la hausse de prix dans les marchandises, ajoutons la forte demande de la Chine et de l'Inde pour les richesses naturelles.

Voilà la logique boursière qui plane actuellement au-dessus du secteur des richesses naturelles. Pendant combien de temps le prix des matières premières réussira-t-il à se maintenir sur la pente ascendante? Bien malin celui qui réussira à effectuer les bonnes prévisions en cette matière.

Par contre, il ne faut pas perdre de vue la flambée des prix qui sévit dans les matières premières depuis l'an 2002. Jetons un coup d'oeil sur l'évolution qu'ont suivie cinq des marchandises (communément appelées commodities) les plus convoitées de la planète depuis l'an 2002. Tous les prix des matières premières affichés ci-après sont en dollars américains.

Le prix de la tonne de cuivre est passé de 1597$ en avril 2002 à 7806$ la tonne en avril 2007. On parle donc ici d'une spectaculaire augmentation de 389% en l'espace d'à peine cinq ans.

Le cours de la tonne de nickel se négociait en avril 2002 à 7015$. Cinq ans plus tard, soit en avril 2007, la tonne de nickel se vendait à 49 675$. Il s'agit ici d'une hausse de prix de 608% en cinq ans.

Le zinc maintenant. De 806$ la tonne en avril 2002, le prix du zinc atteignait en avril dernier les 3755$, pour une augmentation de 366%.

Du côté du pétrole brut, le baril se négociait à 27,29$ en avril 2002. Cinq ans plus tard, le baril de pétrole se négociait à 65,71$. La hausse est donc 141%.

Le gaz naturel, lui, passait au cours de la même période d'avril 2002 à avril 2007 de 3,80$ par Mbtu (unité thermique britannique) à 7,86$. L'augmentation de prix atteint ainsi les 107% en cinq ans.

Comme on vient de la voir, les hausses de prix survenues au cours des cinq dernières années sont très fortes dans ces marchandises. Et voilà pourquoi des spécialistes et des spéculateurs anticipent une correction à la baisse par rapport aux prix actuels.

C'est notamment le cas des stratèges qui sont derrière le nouveau placement que vient de lancer Merrill Lynch Canada Finance. Le nom du placement: «Titres de Merrill Lynch à rendement enrichi liés à des marchandises».

Plus simplement, il s'agit en fait d'une sorte de billet boursier dont le rendement sera tributaire de l'évolution du prix de cinq marchandises, soit le nickel, le zinc, le cuivre, le pétrole et le gaz naturel.

Les caractéristiques du placement? Dans le panier de référence, chaque marchandise compte pour un cinquième. Le placement d'une durée de quatre ans.

Si à la fin du terme de quatre ans, le rendement du panier joue de 0% à 40%, l'investisseur encaissera automatiquement un rendement cumulatif de 40%, plus bien entendu le capital investi.

Si le rendement cumulatif après quatre ans dépasse la barre des 40%, l'investisseur encaissera la totalité du rendement accumulé par le panier de référence, plus son capital.

Par contre, si au bout du terme de quatre ans, le panier de marchandises de référence devait présenter un rendement négatif (sous la barre du 0%) par rapport à son niveau de départ, l'investisseur en sera quitte pour encaisser seulement 95% de son capital. Autrement dit, il perdra 5% de la valeur initiale de son capital. Le risque de l'investisseur dans ce billet lié à des marchandises porte donc sur 5% du capital investi.

Vous aurez compris que les stratèges de ce placement de Merrill Lynch anticipent d'ici les quatre prochaines années un recul du prix des marchandises.

Ils appuient d'ailleurs leurs prévisions sur le fait que les prix déterminés dans les contrats à terme à long terme de certaines marchandises se négocient actuellement en bas des cours actuels...

Ainsi, le contrat à terme échéant en mai 2011 pour le cuivre se négocie présentement à 5147$ la tonne, soit plus de 2000$ sous le cours des derniers mois. Le contrat à terme échéant en mai 2009 pour le nickel se vend à hauteur de 36 225$ la tonne, voire quelque 13 400$ sous le prix des derniers mois. Le zinc? Le contrat de mai 2009 prévoit un prix de 3 176$ la tonne.

C'est un 600$ de moins que le cours de l'heure. Le contrat à terme de mai 2011 du gaz naturel se négocie lui aussi sous le prix des dernières semaines. Présentement, seul le contrat à terme du pétrole de mai 2011 affiche un cours supérieur au prix actuel.

Si vous croyez que les contrats à terme sur le prix du nickel, zinc, cuivre et gaz naturel sont dans les patates, voilà un placement où vous pouvez spéculer sans risquer votre chemise!

Presque toutes les maisons de courtage offrent actuellement ce placement de Merrill Lynch Canada: Canaccord Capital, Marchés mondiaux CIBC, Valeurs mobilières Desjardins, Edward Jones, Valeurs mobilières HSBC, Valeurs mobilières Banque Laurentienne, Financière Banque Nationale, RBC Dominion Valeurs Mobilières, Valeurs mobilières TD.

Date limite pour investir dans ce placement : 28 mai. Montant minimum d'investissement: 5000$.