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Gestion du patrimoine

Avantages et inconvénients des régimes: la retraite expliquée

Éric Filion, vice-président à la gestion du patrimoine... (PHOTO FOURNIE PAR DESJARDINS)

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Éric Filion, vice-président à la gestion du patrimoine chez Desjardins.

PHOTO FOURNIE PAR DESJARDINS

JEAN GAGNON., COLLABORATION SPÉCIALE
La Presse

Pour plusieurs, le régime de retraite constitue un élément important du patrimoine, car c'est lui qui permettra à son détenteur de maintenir son train de vie sans avoir trop à gruger dans ses épargnes.

Mais ces régimes de retraite sont souvent mal compris, ce qui mène parfois à de mauvaises surprises pour ceux qui avaient mal estimé les bénéfices ou qui avaient sous-évalué le risque du régime auquel ils participaient.

Pour qu'on s'y retrouve, Éric Filion, vice-président à la gestion du patrimoine au Mouvement Desjardins, a accepté de répondre aux interrogations de La Presse Affaires.

Q: M. Filion, quelles sont les différences entre un régime à prestations déterminées et un régime à cotisations déterminées?

R: Dans un régime à prestations déterminées, c'est la rente qui est déterminée à l'avance. Les cotisations de l'employeur et des employés peuvent alors varier en fonction des recommandations d'un actuaire. Dans un régime à cotisations déterminées, comme son nom l'indique, ce sont les cotisations qui sont d'abord établies. Le montant de la rente de retraite sera alors fonction des sommes accumulées dans le régime.

Q: Quels sont les avantages et les désavantages de chacun des deux régimes?

R: Dans un régime à prestations déterminées, le risque est majoritairement supporté par l'employeur. Puisque la rente est fixée, l'employeur doit cotiser suffisamment pour assurer le paiement des rentes promises. Dans le cas d'un régime à cotisations déterminées, le risque lié aux placements et le risque de longévité à la retraite sont entièrement supportés par le participant au régime.

Q: Pour une personne qui aurait le choix, lequel des deux régimes devrait-elle choisir?

R: Toutes choses étant égales, il est certain que de participer à un régime à prestations déterminées est avantageux pour un participant puisqu'il n'a pas à supporter le risque et que sa rente de retraite est fixe. Cependant, peu de gens auront ce choix. Ces régimes sont coûteux pour l'employeur, particulièrement dans l'environnement des bas taux d'intérêt dans lequel nous vivons actuellement. C'est pourquoi plusieurs employeurs ont transformé leur régime à prestations déterminées en des régimes plus flexibles au cours des dernières années.

Q: Quels sont les risques que le bénéficiaire ne soit pas payé par son régime de retraite le moment venu?

R: Le risque est lié au fait qu'un employeur ne puisse pas respecter ses engagements envers le régime et que celui-ci ne puisse pas respecter ses engagements envers les rentiers. Ce pourrait être le cas, par exemple, si une entreprise déclare faillite et que le régime de retraite (à prestations déterminées) est sous-capitalisé, c'est-à-dire qu'il n'a pas les actifs nécessaires pour garantir ses engagements.

Q: Qu'est-ce qu'un REER collectif?

R: C'est un régime permettant à un particulier de faciliter l'accumulation de sommes pour la retraite endifférant l'impôt à payer. Il s'apparente à un régime à cotisations déterminées en matière de risque pour le bénéficiaire.

Q: Qu'est-ce qu'un régime de participation différée aux bénéfices (RPDB)?

R: C'est un régime établi par un employeur où il partage ses bénéfices avec les employés. Souvent, le RPDB est établi avec un REER collectif, et la cotisation de l'employeur est alors fonction de la cotisation de l'employé au REER lorsque ses profits sont au rendez-vous.




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