Dollard A. Labrie et Prudence Paiement-Contant ont fait quelques épargnes. Ils veulent parcourir l'exotique Invhestisman, et sa capitale Rhisk. Voici un guide de poche pour ce voyage de découverte. Deuxième étape: les fonds d'investissement.

Les organismes de placement collectif

Dollard A. Labrie et Prudence Paiement-Contant aiment les voyages de groupe. Ils se déplacent sans tracas en autocar, la visite est guidée, et ils peuvent visiter plusieurs villes pendant un même voyage.

Les mêmes arguments s'appliquent aux organismes de placement collectif, plus couramment appelés fonds communs. Pour une même somme investie, Dollard et Prudence détiennent des parts (ou des actions) d'un portefeuille qui sera plus diversifié que s'ils investissaient seuls. Le gestionnaire du fonds se charge à leur place de faire les bons choix et de déterminer l'itinéraire.

Les fonds peuvent se spécialiser dans un type d'investissement - obligations, actions canadiennes ou étrangères, marché monétaire... - ou proposer un portefeuille équilibré dans diverses catégories. Le risque varie selon la composition du fonds.

Les fonds indiciels et négociés en Bourse

C'est comme si Dollard A. Labrie organisait un voyage pour ses amis, dont le programme serait calqué sur celui d'un voyagiste réputé. Pas besoin de se fatiguer à trouver l'itinéraire et les hôtels.

De la même manière, les fonds indiciels contiennent les mêmes titres que ceux qui composent un indice boursier ou obligataire. On obtient ainsi le même rendement que l'indice, en réduisant les frais de gestion, qui seront généralement inférieurs à 1%. Le plus souvent, les parts de ces fonds indiciels sont négociés en Bourse sous formes d'actions - on les appelle alors des fonds négociés en Bourse (FNB).

Les fonds de travailleurs

Créés par de grandes centrales syndicales, ces fonds visent à soutenir les entreprises locales et l'emploi. Ce louable objectif a incité les gouvernements fédéral et provincial à accorder aux contribuables des crédits d'impôt pour leur investissement dans ces fonds. Celui du Québec est de 15% (FTQ) et de 25 % (CSN). Dans son dernier budget, Ottawa a annoncé une réduction progressive du crédit fédéral, qui passera de 15% en 2015 à son annulation en 2017.

Assurance voyage: les fonds distincts

À l'étranger, Prudence Paiement-Contant ne veut pas courir de risque: elle accepte de payer une prime d'assurance voyage en cas d'accident, de décès, ou pire, de perte de bagages. De façon (un peu) similaire, les assureurs vie ont créé des fonds qui, à l'échéance du placement, garantissent totalement ou en partie le capital investi: on les appelle des fonds distincts. Ils incluent le plus souvent une assurance vie qui rembourse le capital en cas de décès avant l'échéance. Mais toute assurance a un coût: les frais annuels sont plus élevés.

Le conseil du globe-trotter

Des études ont démontré que, paradoxalement, les détenteurs de fonds négociés en Bourse (FNB) obtenaient souvent un rendement moins élevé que les indices sur lesquels les fonds sont basés. Pourquoi? Parce qu'ils achetaient et vendaient leurs actions de FNB au mauvais moment, en espérant eux-mêmes battre le marché. C'est en restant calme et avec la durée qu'on obtient des résultats.

Tripadvisor pour fonds communs

Bien choisir sa destination

Comment juger de la qualité d'un fonds? Un peu comme TripAdvisor pour le tourisme, des sites spécialisés répertorient et notent les milliers de fonds d'investissements offerts au Canada. Certains leurs accordent d'une à cinq étoiles, d'autres les séparent en quatre groupes, dit quartiles, selon leurs performances par rapport aux autres fonds de leur catégorie.

«Les étoiles, les quartiles peuvent être utiles, mais ce sont des éléments parmi d'autres, explique toutefois Éric Brassard, CA, planificateur financier, associé chez Brassard Goulet Yargeau et conseiller en placement auprès de Patrimoine Dundee. C'est comme le nombre de fourchettes d'un restaurant: est-ce que le chef a changé depuis l'évaluation? Ce n'est pas le fonds qui nous intéresse, c'est son gestionnaire.»

Quelques ressources:

MorningStar: www2.morningstar.ca

SEDAR: www.sedar.com

Un proverbe du pays

«Il faut saisir le sens avant de saisir la chance!»

Signification: n'achetez jamais un produit financier que vous ne comprenez pas bien.

Connaissez-vous l'investissement?

Vrai ou faux?

Fortunat D. Pauzé, qui veut investir ses nombreuses liquidités, pense que les fonds communs de placement procurent un rendement garanti.

Réponse: Faux, bien sûr. Pourtant, seulement 50% des Canadiens le savent (source: Indice ACVM des investisseurs 2012). Il ne faut pas confondre placement moins risqué, en raison notamment de sa diversification, avec rendement garanti.

Prudence Paiement-Contant a signé, ce matin, un contrat de souscription à un fonds commun. Elle a changé d'idée durant la journée. Trop tard.

Réponse: Faux. La Loi sur les valeurs mobilières du Québec accorde un délai de deux jours après la réception du prospectus du fonds pour annuler unilatéralement le contrat, sur simple envoi d'un avis au courtier.

Prosper Richer-Huppé assure que les organismes de placement collectif ne sont pas couverts par l'assurance-dépôts.

Réponse: Vrai. Ce ne sont pas des comptes ou des certificats de placement garanti protégés par la Société d'assurance-dépôts du Canada.