Les Fonds négociés en Bourse (FNB) vous permettent d'acheter ou de vendre rapidement et efficacement un portefeuille de titres qui copie un indice boursier, global ou sectoriel. Ils sont plus faciles à négocier que les fonds communs, et leurs frais de gestion sont nettement plus bas. Il existe également des FNB sur les indices obligataires.
Pour tous les investisseurs
Les FNB peuvent être utilisés autant par les investisseurs passifs, c'est-à-dire que ceux détiennent généralement leurs placements pendant une longue période de temps, que par les investisseurs actifs, plus tactiques, qui voudront profiter des mouvements à court terme en conservant leurs positions uniquement durant une brève période.
Ils se négocient exactement comme les actions. Vous pouvez acheter ou vendre les FNB instantanément durant les heures de négociation de la Bourse. La commission à payer est généralement identique à celle des actions et varie selon le type de courtiers avec qui vous faites affaire.
Très populaires
Les FNB sont la structure d'investissement qui a le plus gagné en popularité au cours des dernières années.
Il en existe maintenant quelques milliers sur les principaux marchés boursiers.
Les iShares forment la plus grande famille de FNB au Canada et ils se négocient à la Bourse de Toronto
Pour les investisseurs canadiens, plusieurs FNB centrés sur les indices internationaux offrent des fonds couverts en dollars canadiens, si bien que la variation des taux de change n'affectera pas les rendements des fonds.
Répartition et diversification
On a vu il y a quelques semaines que le facteur le plus important pour obtenir de bons rendements c'est la répartition d'actifs.
Les FNB sont idéals pour atteindre cet objectif.
Peu importe le secteur de marché ou l'endroit géographique dans lequel vous comptez investir, il existe probablement déjà un FNB qui vous offre un portefeuille de titres représentant ce secteur ou cette destination.
Sinon, soyez assuré que l'industrie des services financiers saura en créer un bientôt. Grâce aux FNB, vous pouvez atteindre un degré de diversification optimal.
Gouvernance
Un avantage majeur en investissant dans le FNB, c'est que vous savez exactement dans quoi vous investissez.
La composition de leur portefeuille est publiée tous les jours. Il n'en tient donc qu'à vous de vérifier si le fonds respecte les objectifs établis.
Quant aux fonds communs traditionnels, la composition du portefeuille n'est généralement connue qu'au trimestre, ce qui ne vous permet pas de savoir en tout temps si le gestionnaire respecte le mandat établi.
Toutefois, les rapports des fonds communs sur les sites web présentent les 10 plus grosses positions que le fonds détient.
Effet de levier et rendement inverse
Des FNB permettent maintenant aux investisseurs d'utiliser deux outils puissants dans la gestion de leurs portefeuilles, soit l'effet de levier et la vente à découvert.
Les investisseurs audacieux ont maintenant à leur disposition des FNB qui reproduisent deux fois le rendement de l'indice de référence.
Chaque jour, la valeur du fonds augmentera ou baissera deux fois plus que l'indice en pourcentage. C'est l'équivalent d'un achat sur marge, mais sans avoir à emprunter l'argent nécessaire pour le faire.
De plus, des FNB à rendement inverse permettent aux investisseurs de profiter des baisses de marchés. La valeur de ces FNB augmente lorsque l'indice de référence baisse, et inversement.
C'est comme si vous déteniez une position à découvert sur l'indice de référence.
Certains FNB à rendement inverse utilisent également l'effet de levier, c'est-à-dire que la valeur du FNB augmentera deux fois plus que la baisse de l'indice de référence, et inversement.
Une mise en garde s'impose
Les FNB à effet de levier et à rendement inverse répliquent les changements de marché à chaque jour et sont donc des outils d'investissement à court terme, quelques semaines tout au plus.
Des variations quotidiennes tantôt à la hausse, tantôt à la baisse, occasionnent une perte de valeur lorsque le FNB est conservé sur une plus longue de période de temps.
Prochaine chronique : Les options