Les fonds négociés en Bourse (FNB) sont de proches parents des fonds indiciels, puisqu'ils reproduisent aussi la composition d'un indice de référence. Ils s'appuient donc indirectement sur une palette de titres dont ils suivent plus ou moins fidèlement le destin.

Mais contrairement aux fonds indiciels, qui sont des fonds communs, les FNB sont des valeurs mobilières négociées en Bourse. Ils s'achètent donc par l'intermédiaire d'un courtier de plein exercice ou d'un courtier à escompte.

Les indices de référence

Les indices de référence d'un fonds négocié en Bourse peuvent être attachés à des actions (indices boursiers) de différents marchés boursiers ou secteurs d'activités, à des indices d'obligations de diverses catégories, etc.

Avantages

Étant donné que leurs frais d'exploitation sont plus bas, les FNB exigent des frais de gestion peu élevés, variant le plus souvent entre 0,15 et 0,6%, contre 2% et davantage pour les fonds communs.

Il n'y a aucun investissement minimal: un petit portefeuille peut donc être aussi bien diversifié qu'un portefeuille opulent.

Les FNB permettent de diversifier facilement un portefeuille dans diverses régions du monde, ou dans des secteurs bien précis - les métaux précieux, par exemple.

La composition de l'actif d'un FNB est communiquée chaque jour, alors que celle d'un fonds commun ne l'est que quelques fois par année.

Inconvénients

Cependant, cette souplesse pourrait laisser croire que la gestion active - l'achat et la vente de FNB au moment opportun pour maximiser le rendement - est à la portée du premier investisseur venu. Il faut bien connaître et respecter son profil d'investisseur.

La multiplication de petites transactions, chacune assortie de frais de commission, peut coûter cher et réduire le rendement.

Comme le rappelle Martin Dupras, président du conseil d'administration de l'Institut québécois de planification financière, l'investisseur qui place tous ses oeufs dans les FNB perd également le bénéfice d'un portefeuille géré activement par un spécialiste, qui peut limiter les dégâts lorsque les marchés piquent du nez. Pour compenser cet inconvénient, des FNB gérés activement sont récemment apparus sur le marché.

Des conseils, des précautions

Vous devez tout de même faire vos devoirs, comme pour tout investissement boursier.

Le choix d'un FNB doit respecter votre profil d'investisseur, votre tolérance au risque et vos objectifs de placement. Assurez-vous qu'il s'intègre dans votre portefeuille sans dédoubler d'autres actifs.

Vous devez comprendre en quoi consiste l'indice sous-jacent du FNB qui vous intéresse. Quel type de titres le compose? Quel est leur risque?

Vous devez bien saisir les principes du FNB. Par exemple, un fort volume de transactions quotidiennes peut être le signe d'un FNB spéculatif. Vérifiez l'erreur de réplication du FNB, c'est-à-dire la mesure de sa fidélité à suivre les mouvements de son indice de référence.

Pour en savoir davantage sur les fonds négociés en Bourse, consultez le site www.tmxmoney.com, sous l'onglet "Secteurs et FNB".

Vous y trouverez la liste des FNB négociés à la Bourse de Toronto, regroupés par types.