Le financement n'est pas la principale inquiétude des moyennes entreprises. Il arrive en troisième ou quatrième position au palmarès des nuits blanches.

«Selon de nombreux sondages, particulièrement chez les entreprises de taille moyenne, le problème le plus important est de trouver du personnel compétent et talentueux», observe Allan Riding, professeur Deloitte en gestion des entreprises de croissance à l'Université d'Ottawa.

À son avis, ce n'est pas tant les capitaux qui font défaut que les gestionnaires expérimentés et capables de gérer une croissance rapide.

«Les entreprises qui ont survécu jusqu'à atteindre la taille moyenne ont habituellement moins de problèmes que les autres», poursuit-il.

Les préoccupations et les besoins et de financement des moyennes entreprises dépendent surtout de leurs intentions de croissance. Pour les entreprises stables, l'essentiel des besoins peut être comblé avec une simple marge de crédit. «Pour celles-là, les institutions bancaires suffisent», indique Allan Riding.

À cet égard, la gestion du fonds de roulement est fondamentale. Le propriétaire d'une entreprise de taille moyenne qui connaît des problèmes de liquidités ne peut plus, comme à ses débuts, la renflouer en hypothéquant sa maison.

Il doit préserver la marge de manoeuvre que procure son fonds de roulement et ne pas céder à la tentation d'y puiser pour financer un achat d'équipement dicté par la croissance.

«Il faudra faire appel à un autre type de financement, le prêt à terme, où l'équipement lui-même sert de garantie», décrit Allan Riding. L'autre solution est le crédit-bail - l'équivalent de la location à long terme.

L'entreprise en croissance accélérée constitue un cas à part: elle représente un risque trop élevé pour les institutions financières conventionnelles.

«Pour franchir une grande étape dans la croissance, indique le professeur, il sera généralement nécessaire de céder des parts dans l'entreprise en allant chercher des capitaux auprès d'investisseurs providentiels (anges financiers), ou auprès de sociétés de capital-risque, ce qui est de plus en plus difficile dans l'état actuel de l'économie.»

TROIS DÉFIS DE FINANCEMENT POUR DEVENIR UNE MOYENNE ENTREPRISE

> Le premier défi du propriétaire : changer d'attitude. « Pour passer à la taille moyenne, indique Allan Riding, il faut faire appel au financement par capitaux propres et au capital de risque, et les propriétaires doivent accepter de céder un peu de leur contrôle sur leur entreprise. »

> Le second problème est leur faible culture financière, « c'est-à-dire savoir quel genre de financement est nécessaire et où le trouver ».

> Enfin, « la clé est d'avoir une bonne gestion, insiste-t-il. Les investisseurs n'investiront que dans une entreprise où l'équipe de direction sera capable de mener à bien le plan de croissance ».

DEMANDES DE PRÊTS (CANADA, 2007)

Taille de l'entreprise*/ Taux de demande /Taux d'approbation / Valeur autorisée moyenne

0 employé /10% /85%/ 170 199$

1 à 4 employés /13% /86%/ 154 406$

5 à 19 employés /20% /92% /316 237$

20 à 99 employés /27% /88%/ 720 288$

Moyenne entreprise:100 à 499 employés /30% /97%/ 1 439 647$

* Hormis le propriétaire

Source : Principales statistiques sur le financement des petites entreprises, décembre 2009.