Le secteur financier et l'énergie sont au coeur du portefeuille de rêve de Valeurs mobilières Desjardins. Sur ses huit titres chouchous figurent trois grandes institutions financières et quatre entreprises de moyenne capitalisation du secteur énergétique.
La liste des favoris de Valeurs mobilières Desjardins rassemble les titres qui, à son avis, présentent le meilleur rapport risque/rendement et devraient afficher une performance nettement supérieure à leurs pairs sur un horizon de 12 mois. Par pairs, on entend l'ensemble des sociétés suivies par un analyste donné, ce qui ne correspond pas forcément aux sociétés composant ce secteur d'activité.
Voici le top 8 de VMD avec entre parenthèses le prix du titre à la clôture vendredi et le rendement potentiel prévu, incluant le rendement annuel en dividendes, sur 12 mois.
> Banque Scotia (58,28$, +20%)
Les acquisitions ciblées, la croissance interne, les revenus équilibrés ainsi que la croissance du bénéfice et du dividende de la Banque Scotia plaisent à l'analyste Michael Goldberg, de Valeurs mobilières Desjardins. Ce dernier a néanmoins réduit ses prévisions de bénéfices pour l'exercice en cours et le suivant et a réduit en conséquence sa cible de prix de 69$ à 67,50$ il y a deux mois.
> Home Capital Group (63,93$, +21%)
Les investisseurs confondent les marchés hypothécaires canadien et américain, estime l'analyste Michael Goldberg. Le prêteur hypothécaire Home Capital, de Toronto, fait d'ailleurs les frais d'une opération de ventes à découvert mené par le gestionnaire de fonds de couverture Steve Eisman, rendu célèbre par le livre de Michael Lewis, The Big Short, qui prévoit pour le marché immobilier canadien la même misère que le marché américain en 2008-2009. L'analyste de Desjardins rappelle que la règlementation des deux marchés est fondamentalement différente et souligne que la création d'emploi en Ontario est particulièrement favorable aux affaires de Home Capital.
> Groupe Banque TD (87,37$, +18%)
L'analyste Michael Goldberg garde sa préférence pour le Groupe Banque TD malgré l'impact négatif à court terme des pertes du secteur des assurances, causées par les graves inondations survenues récemment en Alberta et dans les environs de Toronto. La filiale TD Assurance fait face à une perte nette de 240 à 290 millions après impôts, qui aurait été rentable autrement au troisième trimestre, qui inclut les mois de juin et juillet. Le spécialiste bancaire de Desjardins maintient son prix cible de 100$ par action pour la TD.
> Brookfield Asset Management (37,34$, +19%)
Brookfield Asset Management (BAM) gère plus de 175 milliards d'actifs par l'entremise de trois grandes filiales, Brookfield Infrastructure Partners (infrastructures), Brookfield Renewable Energy Partners (énergie renouvelable) et Brookfield Property Partners (immobilier). L'analyste Michael Goldberg considère que le rendement fiable et la croissance régulière du dividende de ces partenariats font de BAM une proposition intéressante pour les investisseurs. Le conglomérat torontois figure aussi sur la liste des 30 titres favoris du service de recherche de RBC Marchés des capitaux.
> Algonquin Power&Utilities (6,87$, +27%)
La forte croissance des affaires avec en prime une augmentation de 10% du dividende, au premier trimestre, confortent l'analyste Jeremy Resenfield, qui réitère sa préférence pour Algonquin Power&Utilities et porte sa cible de prix de 8,25$ à 8,50$. Le rendement en dividende actuel de 4,8% lui paraît particulièrement fiable avec un ratio de distribution d'environ 50% seulement. L'entreprise ontarienne possède différentes installations de production hydroélectrique, éolienne et solaire en Amérique du Nord.
> Essential Energy Services (2,63$, +34%)
L'analyste Jamie Murray, qui vient de majorer de 3,20$ à 3,50$ sa cible pour Essential Energy, aime la prévisibilité de cette entreprise de Calgary spécialisée dans les services aux producteurs pétroliers et gaziers de l'Ouest canadien. «Nous croyons qu'elle est bien positionnée pour mener à bien ses multiples axes de croissance», écrit-il, soulignant encore la qualité du bilan d'Essential et la grande régularité de son flux de trésorerie. Les aléas de l'industrie pétrolière ne l'inquiètent pas, mais il reconnaît que ce titre est plus risqué que la moyenne.
> Pinecrest Energy (0,58$, +245%)
Les actions de la pétrolière Pinecrest Energy ne peuvent guère plus reculer après avoir abandonné près de la moitié de leur valeur depuis le début de l'année, à la suite d'un bris mécanique qui a temporairement affecté la production, croit l'analyste Tim Murray. Le cours actuel de l'entreprise albertaine représente tout juste la valeur des réserves exploitées et des terrains, note-t-il. Les prochains résultats financiers qui confirmeront la bonne marche des installations de Slave Point devraient relancer l'intérêt pour le titre, croit Tim Murray. Pinecrest amorce un important programme d'investissements.
> TORC Oil&Gas (1,57$, +53%)
L'analyste Tim Murray a été immédiatement séduit par ce titre auquel il a commencé à s'intéresser il y a un mois seulement. «TORC est menée par une équipe de gestionnaires expérimentés qui ont une solide feuille de route de création de valeur pour leurs actionnaires, comme démontré chez TriStar et Result», écrit-il. Au cours déprimé actuel, les actionnaires obtiennent gratuitement les gisements pétrolifères que possède l'entreprise dans les régions prometteuses de Banff et Big Valley en Alberta, souligne l'analyste. TORC pourrait aussi profiter de son crédit de première qualité pour se lancer dans des acquisitions, croit-il.