La famille de fonds négociés en Bourse (FNB) iShares vient de mettre au monde deux nouveaux produits, afin d'assouvir l'appétit des investisseurs pour les revenus élevés.

Le nouveau iShares DEX HYbrid Bond Index (XHB) permettra aux investisseurs de goûter à l'univers canadien des obligations de sociétés à rendement élevé, communément appelées titres de pacotille.

Jusqu'à récemment, ce marché était très restreint au Canada. «Mais nous avons assisté à un certain nombre d'émissions depuis 18 mois, et ce type d'émissions est appelé à croître», estime Oliver McMahon, directeur de la gestion des produits iShares.

Par exemple, Armtec Holding a réalisé une émission d'obligations à un taux d'intérêt de 8,8%, la semaine dernière au Canada, alors que la société serait peut-être allée se financer aux États-Unis, il y a quelques années, dit-il.

Le FNB lancé hier investira environ 18% de son portefeuille dans des titres à rendement élevé, comme Air Canada (10% d'intérêt) et Vidéotron (7%). Afin de réduire les risques, le reste du fonds sera composé d'obligations de qualité notées BBB, comme Bell Canada ou Telus.

Dans l'ensemble, le rendement du fonds s'élève à 5,1%. La durée moyenne des obligations s'établit à 6,7 ans. Et les frais de gestion seront de 0,45%. Cela est nettement inférieur aux fonds d'obligations traditionnels qui demandent environ 1,5%. Et c'est aussi légèrement inférieur aux trois FNB inscrits à la Bourse canadienne qui permettent d'investir dans les obligations à rendement élevés, émises aux États-Unis où le marché est beaucoup plus large.

Il s'agit du iShares US High Yield Bond, du FINB BMO obligations de sociétés américaines à haut rendement, et du Claymore Advantage High Yield Bond. Ces fonds qui sont couverts contre les fluctuations de la devise ont des frais variant entre 0,5% et 0,65%.

Équilibré et bon marché

Il y a deux semaines, iShares a aussi transformé son ancien fonds de fiducies de revenus (XTR). Comme la majorité des fiducies redeviendront des corporations bientôt, iShares a réorienté son fonds qui contient plus de 200 millions de dollars, pour offrir une alternative aux investisseurs à la recherche de revenus élevés.

Désormais, le fonds investit dans différentes catégories d'actifs (actions à dividendes élevés, obligations de sociétés, placements immobiliers, etc.) à travers une panoplie de iShares disponibles au Canada. Le fonds de fonds sera rééquilibré tous les trimestres.

«Nous avons conçu ce produit pour qu'il soit très semblable aux fonds équilibrés disponibles dans l'industrie», explique M. McMahon. Le fonds se veut une solution clé en main, meilleur marché. Les frais de gestion s'établissent à 0,55%, bien moins que les fonds équilibrés traditionnels qui exigent environ 2,5% par an.

«Depuis deux ou trois ans, on sent la faim des investisseurs pour des sources de revenus stables et sécuritaires», explique M. McMahon. Le fonds remet environ 6%, sous forme de distributions mensuelles.

Toujours pour satisfaire les investisseurs qui vivent des fruits de leurs placements, iShares a aussi modifié, en juin dernier, le calendrier de distribution de 11 de ses fonds. Les revenus sont maintenant versés tous les mois, plutôt qu'aux trimestres.