Les fonds négociés en Bourse (FNB) sont reconnus comme un des meilleurs outils permettant de bâtir un portefeuille bien diversifié. Un outil efficace mais qui comporte parfois un vocabulaire complexe et qui n'est pas sans risques. Petit guide de l'investisseur pour s'y retrouver et profiter des FNB.

DES FONDS BIEN EN VUE

Les fonds négociés en Bourse (FNB) sont reconnus par plusieurs comme un des meilleurs outils permettant de bâtir un portefeuille bien diversifié. Les experts Hélène Gagné et Franco Di Orio, de Valeurs mobilières Peak, Gestion privée, dressent une courte liste de fonds bien en vue qui permettront à l'investisseur d'atteindre cet objectif.

ACTIONS CANADIENNES

XIU (iShares S&P/TSX 60 Index)

Essentiellement, le XIU offre une exposition aux sociétés canadiennes les plus importantes et les mieux établies. L'objectif de ce FNB est de reproduire le rendement de l'indice S&P/TSX 60, moins les frais. C'est le FNB canadien le plus important en matière de capitalisation boursière et le plus liquide compte tenu de son volume quotidien de transactions élevé. Rappelons que sur le marché boursier canadien, les trois principaux secteurs, soit les financières, les matériaux et l'énergie, représentent 70 % de l'ensemble du marché canadien. Les 10 plus gros titres de l'indice S&P/TSX 60 comptent pour 50 % de la capitalisation boursière de l'indice.

ACTIONS AMÉRICAINES

SPY (SPDR S&P 500 ETF Trust)

Pour l'investisseur, c'est comme s'il possédait l'indice S&P 500, soit l'indice de référence de la Bourse de New York. C'est le plus gros FNB au monde, mais les 10 plus grandes entreprises qui le composent comptent pour plus de 18 % de la capitalisation boursière totale de l'indice. L'investissement est fait en dollars américains, ainsi l'investisseur canadien est exposé à un risque de devise. Son rendement sera supérieur si le dollar canadien baisse, mais sera moindre s'il s'apprécie. Le cours du SPY est approximativement égal au cours du S&P 500 divisé par 10.

ACTIONS INTERNATIONALES

VIU (FTSE Developed All Cap ex North America Index)

Ce fonds de Vanguard cherche à reproduire le rendement de cet indice boursier mondial qui englobe les marchés développés, à l'exclusion des États-Unis et du Canada. Il s'agit d'un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière. Bien qu'il se négocie à la Bourse de Toronto, ce FNB n'est pas couvert pour le risque de devise. Ce fonds existe depuis moins d'un an, et sa liquidité est donc limitée. Pour éviter d'être victime d'un manque de liquidité, il est recommandé de passer les ordres d'achat ou de vente à un prix fixe.

ACTIONS DES PAYS ÉMERGENTS

VWO (Vanguard FTSE Emerging Markets)

Ce FNB investit dans des entreprises situées dans des pays émergents comme la Chine (28 %), Taiwan (18 %), l'Inde (18 %), le Brésil et l'Afrique du Sud. L'objectif du fonds est de reproduire le rendement de l'indice FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion. Comme il s'agit de marchés boursiers plus volatils, le potentiel d'appréciation est important, mais le risque l'est aussi. Il s'agit d'un fonds en dollars américains qui se négocie à la Bourse de New York. Compte tenu de sa volatilité, il s'adresse principalement aux investisseurs à long terme.

OBLIGATIONS

XBB (iShares Canadian Universe Bond Index)

Ce fonds offre à l'investisseur une exposition à l'ensemble des obligations canadiennes, soit celles des divers ordres de gouvernement (fédéral, provincial, municipal), ainsi que celles des sociétés. Il assure à l'investisseur une grande diversification de son portefeuille d'obligations quant aux émetteurs et aux échéances. Toutefois, il ne s'agit que d'obligations canadiennes. L'investisseur qui désirera également une diversification géographique devra compléter avec d'autres fonds. Le fonds vise à fournir un flux de revenu stable et constant, si bien qu'il convient très bien aux comptes enregistrés comme le REER, le FEER et le CELI.

DIVERSIFIER UN PEU PLUS

Voici trois suggestions pour compléter la diversification du portefeuille.

VUS (U.S. Total Market Index)

Le SPY couvre les 500 titres du S&P 500, alors que ce FNB porte sur plus de 3600 titres. Négocié à la Bourse de Toronto en dollars canadiens.

VEE (Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index)

Ce FNB couvre plus de 4000 titres répartis à travers les économies émergentes. Négocié à la Bourse de Toronto en dollars canadiens.

ZDB (BMO Discount Bond Index)

Ce fonds ne détient que des obligations à escompte. Il convient bien aux comptes taxables, car les distributions proviennent autant des gains en capitaux pour lesquels le taux d'imposition est inférieur que des revenus d'intérêt.