Le fonds First Trust Raymond James Canadian Focused Picks Portfolio est le fonds commun destiné aux particuliers qui a le mieux fait dans les 12 mois qui ont suivi le creux boursier du 9 mars 2009, avec un rendement de pas moins de 190,5%. Mais cela ne suffit pas à compenser l'importance de la chute qu'il avait connue: son rendement annualisé sur trois ans, en date de 28 février, est de -2,4%.
Au Canada, 26 fonds ont enregistré des rendements dans les trois chiffres du 9 mars 2009 au 9 mars 2010. Mais seulement sept d'entre eux ont aussi enregistré des rendements annualisés positifs sur une période de trois ans.
«En fait, même après le rebond du marché au cours de ces 12 derniers mois, environ 9 fonds d'actions sur 10 au Canada ont encore des rendements négatifs sur trois ans, explique Rudy Luukko, rédacteur chez Morningstar Canada, dans une analyse publiée cette semaine. Ce que cela illustre, c'est le simple calcul que lorsqu'un fonds a perdu plus de la moitié de sa valeur, il doit plus que doubler de valeur pour retourner à un point d'équilibre.»
Parmi les 26 fonds ayant obtenu les meilleurs gains dans les 12 dernier mois, on trouve les fonds axés sur les titres canadiens, ou ceux qui mettent l'accent sur les titres à petite ou moyenne capitalisation. Dans ce dernier groupe, notons le Fonds d'actions américaines à petite capitalisation Brandes, qui se classe deuxième avec un rendement de 173,2% dans la dernière année. Mais il a perdu 20,7% annuellement depuis trois ans.
Parmi les 26 fonds identifiés par M. Luukko, un seul réussit à afficher des rendements dans les deux chiffres dans les trois dernières années. Il s'agit du Front Street Special Opportunities Canadian B. Ce fonds de ressources naturelles a pris 133,1% dans la dernière année, avec un rendement annualisé de 10,2% sur trois ans.