Pour les investisseurs qui sont à la recherche d'un produit susceptible de s'adapter aux aléas du marché, les fonds tactiques peuvent être attrayants.
Les fonds équilibrés, c'est-à-dire les fonds qui contiennent différentes catégories d'actifs, ont généralement une répartition stratégique des actifs, qui demeure plus ou moins fixe. La répartition tactique est plus flexible.
«Une répartition tactique, c'est quand le gestionnaire peut modifier sa répartition d'actifs selon ses prévisions de conditions du marché, explique Christian Charest, éditeur adjoint chez Morningstar Canada. S'il pense que les actions sont surévaluées, il va augmenter sa pondération dans les obligations et les liquidités. Ou vice versa.»
En moyenne, les fonds tactiques canadiens ont généré un rendement de 19,5% d'avril à septembre, selon les données de Morningstar Canada. C'est mieux que les catégories canadiennes des fonds équilibrés neutres (16,1%) et à revenu fixe (10,8%), mais moins que les fonds équilibrés d'actions (20,8%).
Le ratio de frais de gestion moyen des fonds tactiques canadiens est de 2,49%, contre 2,50% pour les fonds équilibrés d'actions, 2,38% pour les fonds neutres, et 2,09% pour les fonds de revenu fixe.
Sur la vingtaine de fonds équilibrés tactiques recensés par Morningstar, le Templeton Canadien répartition de l'actif a été le plus performant d'avril à septembre, avec un rendement de 30,8%. En date du 30 septembre, il était constitué de près de 70% d'actions canadiennes et de 24% d'obligations canadiennes. L'actif sous gestion de ce fonds est de 91,6 millions.