Cosmos Capital est déterminé à mettre la main sur l'agence de publicité Cossette. Trois mois après avoir lancé une proposition qui n'a pas porté fruit, le groupe mené par l'ancien vice-président de l'agence, François Duffar, revient à la charge avec une offre bonifiée, et au comptant.

Cosmos offre désormais 5,25 $ par action, soit 30 cents de mieux que dans la proposition initiale. Le titre de Cossette a clôturé à 5,80 $ mercredi à la Bourse de Toronto. Mais il était encore à 3,25 $ le 17 juillet, avant que Cosmos ne fasse connaître ses premières intentions.

Cosmos affirme que l'offre est pleinement financée. Au cours des derniers mois, le groupe a gagné deux importants actionnaires de l'agence à sa cause. À eux trois, ils possèdent un peu plus de 37,3 % des actions. L'offre doit être acceptée par les deux tiers des actionnaires.

«L'offre de Cosmos est attrayante et représente la pleine et juste valeur des actions de Cossette étant donné la performance financière de la Compagnie et les risques d'affaires auxquels elle fait face», a déclaré François Duffar dans un communiqué publié ce mercredi soir.

Sans voir les livres

Cosmos présente cette offre sans avoir pu procéder à la revue diligente des livres de Cossette, a confirmé à La Presse la porte-parole de Cosmos, Sylvia Morin. «Les conditions étaient un peu trop contraignantes, et des membres du groupe n'étaient pas à l'aise», a-t-elle indiqué, sans donner plus de détails.

Cossette a refusé de donner à Cosmos l'accès aux livres, prétextant «l'avantage injuste» de leurs dirigeants, qui ont déjà une connaissance intime de l'entreprise.

Dans le communiqué, Cosmos dit aussi «croire que les actions du Conseil d'administration ont eu pour effet d'empêcher les actionnaires de pouvoir évaluer la proposition de Cosmos». Il cite en exemple l'octroi de 200 000 options au PDG Claude Lessard, en août, ce qui représente 1,2 % des actions de l'entreprise.

«Cet octroi a eu pour effet de rapprocher l'équipe de direction actuelle de Cossette d'une position de blocage pour toute vente de la compagnie», lit-on dans le communiqué de Cosmos, qui s'explique mal cette action en vertu des résultats décevants de Cossette dans les derniers mois.

«Pour ces raisons, Cosmos Capital a décidé de présenter son offre directement auprès des actionnaires de Cossette, afin qu'ils puissent indépendamment et par eux mêmes en évaluer les mérites.»

Cosmos Capital, dont fait aussi partie un autre ancien vice-président de Cossette, Georges Morin, a fait connaître sa première proposition le 20 juillet. Cossette a ensuite mis sur pied un comité spécial indépendant pour étudier la proposition et les autres options qui s'offraient à l'agence.

À la mi-octobre, Cossette a dit avoir reçu plusieurs manifestations d'intérêt de potentiels acquéreurs. Toutes ces propositions officieuses étaient supérieures à la proposition initiale de Cosmos. Il n'a pas été possible de joindre la porte-parole de l'agence ce soir, après l'annonce de l'offre de Cosmos.