Les taux grecs et portugais continuaient à caracoler à des niveaux inédits mardi, dans un marché qui reste persuadé que la dette grecque fera bientôt l'objet d'une restructuration.

L'annonce de déficits publics plus importants que prévu pour la Grèce et le Portugal a ajouté encore de l'huile sur le feu et augmenté la défiance des investisseurs.

Le déficit public de la Grèce a été revu à la hausse pour 2010, à 10,5% du PIB contre 9,4% prévu. Même mauvaise nouvelle pour le Portugal qui a essuyé un déficit public pour l'année 2010 à 9,1% du PIB, alors qu'il était estimé à 8,6% précédemment.

Ainsi, les taux des emprunts de ces deux pays ont atteint des sommets: les taux grecs à dix ans étaient à 15,174% contre 14,719% (clôture de jeudi, les transactions ayant été quasi inexistantes vendredi et lundi). Les rendements portugais sur la même période s'inscrivaient à 9,458% contre 9,141%.

«Le seul moyen de calmer le jeu serait que l'Allemagne et la Communauté européenne annoncent d'une même voix que la Grèce ne fera pas défaut», a indiqué Jean-François Robin, stratégiste obligataire chez Natixis.

Pour l'instant, les démentis n'ont pas réussi à convaincre le marché et «depuis le 14 avril, depuis que le ministre allemand de l'Économie a évoqué l'éventualité d'un défaut de la dette grecque, le marché n'en démord pas et les taux battent des records de hausse», a-t-il ajouté.

Preuve de la pression exercée par les marchés, la tension était encore plus flagrante sur les taux courts --à deux ans-- qui s'envolaient à 11,392% contre 11,184% jeudi pour le Portugal, et à 22,512% contre 22,207% pour la Grèce.

Une légère remontée des taux longs italiens a été également notée à 4,802% contre 4,750%. Les taux irlandais se sont stabilisés à 10,220% contre 10,244%.

Du côté des pays solides, les taux longs ont reculé : le rendement du Bund allemand à 10 ans était à 3,247% contre 3,259% jeudi et celui de l'OAT française de même échéance à 3,603% contre 3,616% .

Hors zone euro, le Gilt britannique reculait à 3,483% contre 3,525% jeudi.

Outre-Atlantique, le rendement du bon du Trésor à 10 ans reculait à 3,339% contre 3,363% lundi soir tout comme celui du bon à 30 ans à 4,416% contre 4,459% la veille. Les taux à échéances courtes étaient stables à 0,05%.

Sur le marché interbancaire, l'Euribor à trois mois, principal taux en zone euro, est monté à 1,361% contre 1,356% jeudi et le Libor à trois mois libellé en dollars s'est inscrit à 0,272% contre 0,274%.