La Bourse de Toronto a fait plier Mega Brands. Les actionnaires de l'entreprise montréalaise pourront finalement se prononcer sur le plan de restructuration annoncée il y a un mois.

Dans un communiqué publié hier après-midi, le fabricant de jouets a convoqué ses actionnaires et porteurs de dette pour le 16 mars. À l'origine, comme l'a révélé La Presse Affaires à la fin janvier, Mega Brands ne voulait pas tenir de telles assemblées.

 

L'entente que les actionnaires devront approuver prévoit que la dette sera réduite d'environ 290 millions US, réduisant du coup les frais d'intérêt de 30 millions US annuellement.

Cette réduction a toutefois un coût pour les actionnaires actuels. En vertu de l'entente proposée, ils ne détiendront plus que 10,9% de la nouvelle Mega Brands. Si les nouveaux actionnaires décident en plus d'exercer leurs bons de souscription, cette portion passera à 6,3%, selon les chiffres fournis hier par Éric Laniel, directeur à la trésorerie et aux relations avec les investisseurs.

«La dilution est vraiment extrême, mais c'est la meilleure solution pour tout le monde, y compris les actionnaires», a-t-il confié.

Les détenteurs de débentures recevront «un peu plus de 20 cents» pour chaque dollar qui leur était dû, a-t-il poursuivi, alors que les créanciers s'en sortiront avec 70 cents par dollar, dont 60 cents en argent.

Le titre de Mega Brands a peu réagi à la nouvelle d'hier, reculant d'un cent, à 62 cents, à la Bourse de Toronto.

Moult culbutes

Il faut dire que l'action a connu moult culbutes ces dernières années, elle qui a atteint un sommet de 29,74$ en mars 2006. L'automne 2007 l'a ramenée au niveau des 5$ et, depuis, la baisse est progressive.

Au début de janvier, le titre de Mega Brands a momentanément atteint 1,40$, avant de redescendre à son niveau actuel.

Mega Brands doit rendre publics ses résultats du quatrième trimestre en mars. Dans son prospectus simplifié déposé sur Sedar le 26 janvier, la société note toutefois ceci: «Selon les résultats provisoires non vérifiés estimatifs, la Société est d'avis que son chiffre d'affaires consolidé pour le quatrième trimestre terminé le 31 décembre 2009 était supérieur à ce qu'il était pour la période correspondante de 2008.»

«Il s'agit de la première hausse du chiffre d'affaires d'une année à l'autre depuis le premier trimestre de 2007, poursuit Mega Brands, et aussi bien les marges que les dépenses pour le trimestre devraient également être plus saines que pour la période correspondante de l'exercice précédent.»