Le groupe de presse Tribune Publishing (Los Angeles Times, Chicago Tribune) a rejeté lundi l'offre relevée de son concurrent Gannett (USA Today), mais s'est dit ouvert à des négociations, tout en faisant entrer parallèlement un nouvel actionnaire à son capital.

Gannett avait formulé une première offre, officialisée le 25 avril et qui valorisait Tribune Publishing à 815 millions de dollars, puis l'avait relevée à 864 millions le 16 mai.

C'est cette seconde proposition qui a été rejetée par le conseil d'administration de Tribune Publishing, selon un communiqué publié lundi.

Elle est « inadéquate », selon le directeur général Justin Dearborn, cité dans le communiqué.

Le premier actionnaire du groupe, l'entrepreneur Michael Ferro, qui contrôle 16,6 % du capital par le biais de sa société d'investissement Merrick Media, avait émis des réserves sur le principe d'un rachat.

Le deuxième actionnaire de référence, la société d'investissement Oaktree, s'est, en revanche, dit lui favorable à l'ouverture de négociations en bonne et due forme.

« Nous continuons d'avoir de sérieux doutes quant à la capacité de Gannett de réaliser une transaction qui fasse sens pour Tribune et ses actionnaires » a commenté Justin Dearborn.

« Pour autant, nous sommes prêts à étudier avec Gannett s'il existe une voie qui soit créatrice de valeur pour les actionnaires des deux groupes », a-t-il ajouté, assurant que son conseil n'avait « pas d'idée préconçue ».

Ce message d'ouverture a cependant été brouillé par l'annonce parallèle d'une augmentation de capital réservée à la société d'investissement Nant Capital, qui va injecter 70,5 millions de dollars et recevoir l'équivalent de 12,9 % du capital, ce qui en fera le deuxième actionnaire de Tribune Publishing.

Selon le communiqué, cette opération vise à soutenir le plan de transformation majeur annoncé par l'éditeur de presse début février, et qui devait permettre à Tribune Publishing de poursuivre seul sa route.

Les investisseurs ont mal réagi aux annonces de Tribune Publishing. Le titre abandonnait 12,23 % à 12,49 dollars peu après l'ouverture de la Bourse de New York, dans un marché quasi stable (+0,02 %).