Laboratoires Paladin a retiré hier son offre d'achat pour les actions d'Afexa Life Sciences, mettant fin à la bataille que la société montréalaise livrait à Valeant pour le contrôle du fabricant du médicament contre le rhume et la grippe COLD-FX.

Laboratoires Paladin explique sa décision en prétextant qu'Afexa ne satisfaisait plus à l'une des conditions associées à sa dernière proposition d'achat.

Suite à l'offre hostile de Paladin en août dernier, les dirigeants d'Alexa ont négocié la vente de leur entreprise à l'ontarienne Valeant. Une clause de l'entente contraignait Alexa à verser 3,75 millions de dollars à Valeant en cas de bris du contrat. Or, ce montant a grimpé à 4,5 millions le 30 septembre dernier après que Valeant eut bonifié son offre. Un détail qui a fait dérailler la proposition de Paladin.

Tout indique maintenant que Valeant se portera acquéreur d'Alexa, au coût de 87,7 millions, ou 85 cents par action. La compagnie avait soumis une première offre amicale de 76 millions de dollars le 30 août dernier avant de la bonifier de près de 12 millions le mois suivant.

Une fois la transaction complétée, la compagnie entend commercialiser COLD-FX à l'extérieur du Canada, en commençant par les États-Unis, puis l'Australie, l'Amérique latine et l'Europe.

Pour Paladin, l'achat d'Afexa par Valeant permettra de dégager un profit d'environ 5 millions de dollars en vertu des 15,4 millions d'actions d'Alexa qu'elle détient à un prix d'achat avoisinant les 52 cents.

D'après l'analyste Pooya Hemami, de Valeurs mobilières Desjardins, Paladin pourrait utiliser ce montant et soumettre de nouvelles offres d'achat afin d'augmenter son offre de médicaments en vente libre.

Paladin a d'ailleurs fait l'acquisition de la québécoise Labopharm en août dernier pour environ 20 millions de dollars.

À la Bourse de Toronto, au terme de la séance d'hier, l'action de Paladin cédait 0,48$, ou 1,3%, pendant que Valeant se dépréciait de 8,4% pour clôturer à 35,79$. Le titre d'Afexa a terminé en baisse de plus de 2,3%, à 0,84$ l'action, en deçà du prix offert par Valeant dans sa dernière proposition.