Le titre de Bear Stearns
Le titre de Bear Stearns
La direction de la banque américaine JPMorgan Chase a rendu publiques lundi matin des modifications à l'entente visant l'acquisition de Bear Stearns annoncée le 16 mars.
La proposition initiale, d'une valeur d'environ 2 $ par action de Bear Stearns, soit une infime fraction de ce que le titre valait il y a peu de temps, avait fait dégringoler les marchés inquiets de la santé des grandes banques en cette période d'incertitude économique.
Au début mars, le cours de l'action de Bear Stearns, la cinquième banque en importance aux États-Unis, s'établissait à 70 $, mais la banque était au bord de l'effondrement au moment où JPMorgan Chase est intervenue avec son offre et l'appui de la Réserve fédérale de New York.
Bear Stearns a été lourdement affectée par la débâcle du marché des prêts hypothécaires à risque qui sévit depuis l'an dernier et est la première grande banque américaine à flancher en raison de difficultés associées à ce créneau financier.
Mardi, dans un effort visant à les actionnaires et les employés - qui détiennent collectivement environ le tiers de la banque en difficulté, JPMorgan Chase a annoncé qu'en vertu d'une proposition amendée, elle offrait maintenant l'équivalent d'environ 10 $ par action, ce qui demeure toutefois encore en deçà de la valeur du titre il y a quelques semaines.
La nouvelle offre porte la valeur de Bear Stearns à environ 1,19 G$.
JPMorgan Chase et Bear Stearns se sont également entendues pour que
JPMorgan Chase puisse acquérir immédiatement 95 millions de nouvelles actions de Bear Stearns, correspondant à une participation de 39,5% dans la banque, avant même que les actionnaires ne se soient prononcés sur la nouvelle proposition.
L'entente de financement spéciale de 30 G$ US de la Réserve fédérale de New York liée à la transaction a également été amendée de façon à ce que le premier milliard de dollars de dettes de Bear Stearns soit pris en charge par JPMorgan.
La Fed n'aura donc qu'à verser 29 G$ US pour le financement de la transaction.