Tel qu'attendu, BCE (T.BCE) se départit de sa filiale de services par satellite, Télésat Canada, la vendant pour 3,42 G$ à une nouvelle société d'acquisition.
Tel qu'attendu, BCE [[|ticker sym='T.BCE'|]] se départit de sa filiale de services par satellite, Télésat Canada, la vendant pour 3,42 G$ à une nouvelle société d'acquisition.
Cette dernière est formée de l'Office d'investissement des régimes de pensions du secteur public du Canada (Investissements PSP) et de Loral Space & Communications.
Investissements PSP gère les caisses de retraite de la fonction publique fédérale, des Forces canadiennes et de la Gendarmerie royale du Canada. Loral est un fabricant de satellites et fournisseur de services par satellite.
Bell tirera un produit total de 3,25 G$ de la transaction, qui sera effectuée au comptant et clôturera d'ici le milieu de 2007 si les autorités canadiennes et américaines y donnent leur feu vert.
Elle ne sera pas imposable étant donné des pertes en capital existantes.
Bell avait déjà annoncé son intention de vendre Télésat, ce qui fait partie de son plan pour se concentrer sur les services de Bell Canada.
Le géant des télécoms estime qu'il obtient «une prime importante» pour Télésat en comparaison avec d'autres évaluations sur le marché public. Il n'ajoute toutefois pas de détails à ce sujet.
Télésat demeure sous contrôle canadien et son siège social sera établi à Ottawa.
Ses activités seront intégrées à une nouvelle entreprise de Loral Skynet, une filiale de Loral Space & Communications. Les activités canadiennes complémenteront un réseau déjà présent en Europe, en Asie, au Moyen-Orient et en Amérique latine.
La direction de Télésat proviendra autant de l'interne que de Loral Skynet, mais le chef de la direction sera Daniel Goldberg, dont la nomination par BCE a été annoncée le 11 septembre dernier.
Afin de garantir son accès à la capacité actuelle et élargie des installations de Télésat, BCE a mis sur pied une série d'ententes avec Bell ExpressVu. Cela comprend le satellite Nimiq 5, qui sera lancé en 2009.
Michael Sabia, président et chef de la direction de BCE, proclame mission accomplie par rapport à Télésat.
«Dès le début du processus, nous avons établi trois objectifs, dit le PDG. D'abord, nous avons décidé de dégager la valeur de cet actif. Ensuite, nous nous sommes assurés que, dans toute transaction, l'avenir d'ExpressVu serait pleinement protégé. Enfin, nous voulions positionner Télésat en tant que joueur mondial, dans une industrie en voie de consolidation rapide.»
Plus cher que prévu
L'analyste Greg MacDonald, de la Financière Banque Nationale, croit que BCE a annoncé une transaction bien ficelée, car l'on s'attendait à un prix de vente de 2,6 G$.
«Étant donné l'évaluation bien plus élevée que prévu pour cet actif, nous considérons que cela aura un impact positif sur l'action de Bell», dit M. MacDonald.
Toutefois, l'analyste maintient qu'il s'attend à un rendement «moins bon que le marché» (underperform) pour le titre, avec un cours cible de 30 $ sur 12 mois.
L'action de Bell était en hausse de 2% à 30,50 $ à l'ouverture lundi au TSX.