La Banque Nationale (T.NA) a annoncé à Montréal, mercredi, une émission de billets qui lui permettra d'ajouter 400 M$ à son capital réglementaire.

La Banque Nationale [[|ticker sym='T.NA'|]] a annoncé à Montréal, mercredi, une émission de billets qui lui permettra d'ajouter 400 M$ à son capital réglementaire.

Ces titres de la Fiducie de capital, série 1, offriront un rendement annuel fixe de 7,235% pour 10 ans et, par la suite, un rendement calculé en fonction du taux d'acceptations bancaires majoré de 3,79%.

La banque a affirmé que cette émission lui permettrait «d'optimiser sa structure du capital».

Le cours des actions ordinaires de la Banque Nationale a été stable, à 49,00 $, à la Bourse de Toronto, mercredi.

Le titre de la banque atteignait 66,50 $, en mai, avant le début de la crise du secteur du papier commercial adossé à des actifs (PCAA), au sein duquel l'institution était fortement impliquée.

La banque a subi une perte nette de 175 M$, lors de son quatrième trimestre de 2007, clos le 31 octobre, lors duquel la banque a racheté pour 2,1 G$ de PCAA afin de «préserver ses clients contre les incertitudes liées au problème de liquidités sur le marché du PCAA», puis a déclaré un charge de 575 M$ afférente à l'ajustement de la valeur du papier commercial.

L'émission annoncée mercredi aide le ratio de capital de base de la banque, qui a complété l'exercice 2007 à 9%, en baisse par rapport au ratio de 9,9% observé un an auparavant, en dépit d'une émission de 500 M$ d'obligations.

John Aiken, de Dundee Securities, a indiqué mercredi qu'il s'agissait de valeurs très avantageuses, les versements d'intérêt étant déductibles.

Il a ajouté que comparativement à du capital-actions ordinaire ou à des actions privilégiées, une telle émission constituait une méthode de financement à coût inférieur consolidant la première ligne de défense, celle que regardent les organismes de réglementation.

Selon l'analyste, il ne faut pas faire de lien entre cette décision et celle, annoncée en début de semaine, de la Banque de CIBC concernant une émission d'actions qui lui ont permis de recueillir un financement de 2,75 G$ pour rééquilibrer son bilan.