Le fonds d'investissement américain Blackstone (BX) va s'offrir le prestigieux groupe hôtelier Hilton (HLT) pour 26 G$ US, dans une transaction qui souligne une nouvelle fois l'activité croissante des fonds en quête de rachats gigantesques.

Le fonds d'investissement américain Blackstone [[|ticker sym='BX'|]] va s'offrir le prestigieux groupe hôtelier Hilton [[|ticker sym='HLT'|]] pour 26 G$ US, dans une transaction qui souligne une nouvelle fois l'activité croissante des fonds en quête de rachats gigantesques.

Selon les termes de l'accord, Blackstone va acquérir l'ensemble des actions Hilton Hotels pour la somme de 47,50 $ US, ont indiqué les deux groupes dans un communiqué.

Les termes de l'accord n'ont pas été plus dévoilés mais selon le Wall Street Journal, ce montant comprend la reprise de 7,5 milliards de dollars de dette.

Stephen Bollenbach, le PDG de Hilton, a assuré que cette transaction apportait «une valeur irrésistible pour les actionnaires avec une prime importante».

La somme proposée représente une prime de 40% par rapport au cours de clôture de lundi soir, selon le communiqué. L'accord a été annoncé après la clôture de la Bourse mais le titre Hilton Hotels, coté à Wall Street, avait terminé la séance de mardi à 36,05 $ US, en hausse de 6,44%.

Le conseil d'administration de Hilton a approuvé l'accord mardi, et la transaction doit être achevée au quatrième trimestre 2007, après l'approbation des actionnaires du groupe hôtelier.

Cette transaction marque le renforcement de Blackstone dans le secteur hôtelier. Le fonds d'investissement avait déjà racheté en janvier 2006 le groupe La Quinta Inns and Suites, et il détient actuellement plus de 100 000 chambres d'hôtels aux États-Unis et en Europe.

L'accord avec Hilton va lui permettre de mettre la main sur les nombreuses marques du groupe spécialisé dans l'hôtellerie de luxe, notamment les chaînes Hilton, Doubletree, Embassy Suites, Hampton Inn, et The Waldorf-Astoria Collection notamment.

«Blackstone voit Hilton comme un important investissement stratégique. Aucun désinvestissement significatif n'est envisagé du fait de cette transaction», a assuré le communiqué.

Cette transaction souligne aussi le rôle de plus en plus prédominant que jouent les fonds d'investissement dans l'économie mondiale.

S'il aboutissait, ce rachat ferait partie des 10 plus grosses acquisitions réalisées par des fonds. Le record historique a été atteint ce week-end avec le rachat du géant canadien des télécoms BCE par un consortium conduit par le fonds de pension canadien Teachers pour 48,5 G$ US.

Mais la liste est longue des fonds d'investissement qui n'ont pas hésité ces temps-ci à mettre le prix fort pour acquérir des sociétés très convoitées.

Blackstone avait déjà proposé 39 G$ US (dont 16 milliards de reprise de dette) pour reprendre le groupe de bureaux Equity Office en début d'année, et le fonds Kohlberg Kravis Roberts (KKR) est lui aussi très actif avec des offres sur le groupe énergétique TXU, la chaîne d'hôpitaux Hospital Corporation of America ou le groupe financier First Data Corporation.

Cette hyperactivité des fonds n'est pas sans soulever des inquiétudes, notamment des syndicats qui s'inquiètent pour l'avenir des entreprises. Aux États-Unis, l'entrée en bourse de Blackstone a attiré l'oeil des législateurs et deux sénateurs ont déposé un projet de loi pour augmenter la taxation des fonds en supprimant leurs avantages fiscaux.

Blackstone a fait son entrée à la Bourse de New York le 22 juin. Même si le cours de l'action est rapidement tombé sous le niveau d'introduction de 31 $ US, cette introduction lui a tout de même permis au fonds de récolter 4,13 G$ US, ce qui a fait de cette opération la plus importante introduction à Wall Street depuis cinq ans.