La minière Teck Cominco (T.TCK.B), basée à Vancouver, a soumis une offre d'achat de 4,1 G$ en espèces et en actions pour mettre la main sur la torontoise Aur Resources, une compagnie spécialisée dans la production de cuivre.

La minière Teck Cominco [[|ticker sym='T.TCK.B'|]], basée à Vancouver, a soumis une offre d'achat de 4,1 G$ en espèces et en actions pour mettre la main sur la torontoise Aur Resources, une compagnie spécialisée dans la production de cuivre.

Aur détient 76,5 % de la mine de cuivre Quebrada Blanca au Chili, 90 % de la mine de cuivre Andacollo et le dépôt en développement d'Andacollo, toujours au Chili, de même que 100 % de la mine de cuivre et de zinc Duck Pond à Terre-Neuve-et-Labrador.

Teck Cominco est un des principaux producteurs de zinc et de charbon métallurgique dans le monde, de même qu'un important producteur de cuivre, d'or et de métaux spéciaux.

L'OPA (offre publique d'achat) de Teck sur Aur est de 41 $ par action ou 0,8749 action de Teck à droit de vote subalterne de catégorie B pour chaque action de Aur. Le montant en espèces déboursé pourrait atteindre jusqu'à 3,1 G$, le reste étant payé en actions.

Les analystes estiment peu probable de voir une autre entreprise tenter de damer le pion à Teck en déposant une offre pour Aur.

«C'est trop petit pour intéresser des géants comme BHP ou Rio Tinto, a dit Ian Nakamuro, le directeur de la recherche pour la firme MacDougall, MacDougall et MacTier. Pour eux, une acquisition de 4 G$, c'est insignifiant. Il faut que ce soit quelqu'un comme Teck, pour qui ça aura un impact sur les activités, mais pas un impact énorme.»

Cette transaction permettrait à Teck Cominco d'accroître de 43 % sa production annuelle de cuivre, un objectif que s'est donné depuis longtemps le chef de la direction de l'entreprise, Donald Lindsay.

Le conseil d'administration de Aur Resources a approuvé l'offre à l'unanimité et la recommande aux actionnaires.

«L'offre de Teck Cominco d'acquérir Aur pour 41 $ par action est, de l'avis du conseil d'administration et du mien, une offre juste et équitable, a indiqué le chef de la direction d'Aur, James Gill, lors d'une conférence téléphonique. Cela est particulièrement vrai, d'après moi, parce que (l'offre) permet aux actionnaires de participer à la croissance future de Teck Cominco (...).»

Donald Lindsay explique de son côté que l'attrait de cette acquisition n'est pas une question d'économies d'échelle.

«De notre point de vue, nous avons besoin de tous les bons employés que nous pouvons obtenir, et Aur en a certainement, a-t-il dit. Personne ne devrait supposer qu'il y a ici une synergie énorme.»