Quebecor (T.QBR.B), qui cherche à acquérir Osprey Media Income Fund (T.OSP.UN), a remis à plus tard la vente de 750 M$ US en obligations jusqu'à ce que le marché s'améliore, selon KDP Investment Advisors, de Montpelier, au Vermont.

Quebecor [[|ticker sym='T.QBR.B'|]], qui cherche à acquérir Osprey Media Income Fund [[|ticker sym='T.OSP.UN'|]], a remis à plus tard la vente de 750 M$ US en obligations jusqu'à ce que le marché s'améliore, selon KDP Investment Advisors, de Montpelier, au Vermont.

La compagnie avait prévu vendre les obligations de huit ans et de 11 ans mardi et mercredi avant de retirer son offre, a fait savoir KDP.

«C'est un peu étonnant que l'offre de Quebecor ait eu du mal à se vendre", a précisé hier Matthew Wilcox, un analyste de KDP, dans une entrevue. "C'était une émission pas mal banale», a-t-il ajouté.

Quebecor Media a cherché à vendre ses obligations au moment où la prime moyenne que les investisseurs demandent pour acheter des titres de dette à rendement élevé plutôt que des bons du Trésor a augmenté à un sommet depuis le 5 décembre dernier, selon des données recueillies par Merrill Lynch & Co.

La société Moody's Investors a abaissé la cote de crédit d'obligations d'une valeur de 5,2 milliards US appuyées sur des hypothèques à risque alors que Standard & Poor's a fait savoir qu'il pourrait abaisser la cote de titres de dette d'une valeur de 12 milliards US.

Mercredi, l'écart des rendements a augmenté de 19 points de base à 312 points de base, progression d'une journée qui vient au 2e rang parmi les plus importantes en plus de trois ans, démontrent des données de Merrill Lynch.

Les obligations à haut risque, à haut rendement ont une cote inférieure à Baa3 chez Moody's et à BBB- chez Standard & Poor's. Un point de base équivaut à 0,01 point de pourcentage.

Danielle Romero-Apsilos, une porte-parole de Citigroup, principal responsable de l'offre d'obligations de Quebecor, et Luc Lavoie, le porte-parole de Quebecor, n'étaient pas disponibles mercredi pour commenter le rapport de KDP. Plus tôt dans la journée, les deux porte-parole avaient refusé d'émettre des commentaires sur le statut de la vente.

Moody's avait attribué aux obligations de Quebecor Media une cote de B2, soit cinq niveaux sous la cote de titre de qualité, alors que Standard & Poor's leur avait donné une cote équivalente, soit B.

Les obligations de 7,75% de Quebecor échéant en 2016 ont perdu 3,5 cents au dollar depuis que la compagnie a annoncé la nouvelle offre lundi dernier, poussant le rendement à 7,95%, selon Trace, le service d'établissement des prix de NASD.