Les porteurs de parts de fonds d'actions se sont fait canarder dans les derniers mois de 2008. Ils auraient espéré un répit en janvier. Au contraire, ils ont pris des coups de plus.
Selon Morningstar Canada, 95,5% des 3897 fonds d'actions recensés par la firme ont perdu de la valeur en janvier.
Aux États-Unis, en Europe, ou en Asie, rien n'a pu empêcher de nouvelles pertes. Les fonds d'actions consacrés à ces régions ont tous perdu de l'argent.
«Les fonds (d'actions américaines) qui penchent vers la valeur, dont on s'attend normalement à ce qu'ils se comportent mieux lors des périodes baissières, ont en fait moins bien réussi à protéger le capital de leurs investisseurs que leurs homologues axés sur la croissance», note d'ailleurs Christian Charest, éditeur adjoint chez Morningstar.
Les services financiers, dont le sous-indice au S&P 500 a perdu 26,6% sont la composante la plus importante du fonds médian d'actions américaines. Ils doivent porter le titre de principaux coupables.
Dans les fonds plus diversifiés géographiquement, seuls quatre fonds de la catégorie Actions mondiales (plus de 5% et moins de 90% des avoirs en actions investis au Canada ou aux États-Unis) ont enregistré des gains, le plus élevé étant de 3,1%.
Les fonds d'actions canadiennes ont fait un peu mieux. Aucun des 1499 fonds d'actions canadiennes n'a perdu plus de 10%, et 83 ont réussi à offrir un rendement positif.
Les fonds de petite capitalisation ont fait mieux que les fonds axés vers les plus grandes sociétés. «C'est une tendance inhabituelle pour un marché baissier», affirme Christian Charest.
Par exemple, deux fonds du gestionnaire Saxon consacrés à des actions de PME ont enregistré des gains de 9% pour lancer l'année.