Si vous avez l'intention d'investir une partie de votre contribution REER dans l'un des deux populaires fonds de travailleurs, faites-le avant la révision prochaine du prix de l'action. Pourquoi? Parce que le prix de l'action des deux fonds «syndiqués» risque fort de monter. Cela vous évitera de payer plus cher...

La révision du prix de l'action du Fonds de solidarité de la FTQ aura lieu le mardi 5 janvier, et une semaine plus tard, soit le 12 janvier, ce sera au tout de l'action de Fondaction de la CSN. Compte tenu des divers congés de la période des Fêtes, les intéressés devraient passer à l'action le plus rapidement possible.

Le prix actuel de l'action du Fonds FTQ est 21,78$ et celui de Fondaction, 8,93$. On se rappellera que le cours des actions des deux fonds de travailleurs avait chuté lors de l'année financière terminée le 31 mai dernier. Alors que l'action du Fonds de solidarité baissait de 12,6%, celle de Fondaction reculait de 14,8%.

Ces baisses du prix de l'action des deux fonds de travailleurs étaient relativement modestes à comparer à la forte chute (30% à 35%) des grands indices boursiers lors de la même période.

Je vous rappelle que le cours des actions des deux fonds de travailleurs est déterminé deux fois l'an, soit à la fin de chaque semestre de leur nouvelle année financière. Le premier semestre a pris fin le 30 novembre dernier. Il couvre donc la période allant du 1er juin au 30 novembre.

Comme vous le savez sans doute, la Bourse a connu une période assez florissante lors de ces six derniers mois. L'indice S&P/TSX faible capitalisation a monté près de 30% alors que S&P/TSX grimpait de 25%.

Comme vous le savez, les deux fonds de travailleurs doivent obligatoirement investir une forte proportion de leur capital dans les PME québécoises. Ce qui a pour conséquences d'augmenter le niveau de risques d'un placement dans l'un ou l'autre des deux fonds.

C'est d'ailleurs pour cette ultime raison que les gouvernements d'Ottawa et de Québec accordent d'alléchants crédits d'impôt aux contribuables qui investissent une partie de leurs épargnes dans les fonds de travailleurs.

Cette année, le gouvernement du Québec se montre même plus généreux envers les investisseurs qui privilégieront Fondaction de la CSN. Le crédit d'impôt provincial passe à 25%, alors qu'il reste à 15% pour le Fonds de solidarité.

Le gouvernement fédéral, lui, garde le statu quo, les crédits d'impôt restant à 15%.

On résume. En retour d'un investissement dans Fondaction de la CSN, l'épargnant recevra donc des crédits d'impôt totalisant 40% de la somme investie. Du côté du Fonds de solidarité, les crédits d'impôt rapporteront 30%.

Bien entendu, à ces deux crédits d'impôt spécifiques, s'ajouteront les déductions REER habituelles, dont le pourcentage varie en fonction de notre niveau marginal d'impôt.

La générosité des gouvernements envers le fonds de solidarité de la FTQ et Fondaction de la CSN amène toutefois des contraintes majeures.

Premièrement, on doit normalement attendre sa préretraite ou sa retraite pour pouvoir sortir ses billes des deux fonds de travailleurs.

Deuxièmement, on peut y contribuer au plus tard dans l'année de ses 64 ans. C'est donc dire qu'à partir de ses 65 ans, impossible de bénéficier des alléchants crédits d'impôt, sauf dans le cas d'un REER au conjoint, de 64 ans ou moins.

Troisièmement, plus on est loin de notre préretraite ou retraite, plus élevé sera notre niveau de risque. La raison? Avec les années, le coussin des crédits d'impôt perd du ressort! Explication. Si je suis à 15 ans de ma retraite, les crédits d'impôt de 30% ne me protègent même pas à raison de 2% l'an (30%/15 années). Si je suis à deux ans de ma retraite, je bénéficie d'un coussin de presque 15% l'an (30%/2 années).

Quatrièmement, on ne peut investir dans les fonds de travailleurs qu'un maximum annuel de 5000$. Au cumulatif, pour les deux fonds de travailleurs.

Avec les années, le plafond des REER a substantiellement augmenté, mais pas celui des contributions maximales au Fonds de solidarité de la FTQ et Fondaction de la CSN.

Dernier conseil. Si vous faites partie des actionnaires des deux fonds de travailleurs qui peuvent sortir leur argent, attendez évidemment le lendemain de la révision à la hausse du prix des actions pour encaisser ou transférer votre capital ailleurs.