L'année 2007? Mais quelle année «poche» pour les détenteurs de parts de fonds communs de placement.
L'année 2007? Mais quelle année «poche» pour les détenteurs de parts de fonds communs de placement.
Collectivement, ils ont obtenu «ZÉRO» de rendement sur les 642 milliards d'actifs qu'ils détiennent dans les fonds d'actions, les fonds équilibrés et les fonds à revenu fixe.
Vous avez bien lu: pas un cent de rendement pour l'ensemble des épargnants qui possèdent des parts dans n'importe laquelle des diverses catégories de fonds, à l'exception des fonds de marché monétaire.
Mais qu'à cela ne tienne, l'industrie canadienne des fonds communs de placement se porte, elle, merveilleusement bien.
En effet, les «vendeurs» de fonds viennent d'enregistrer en 2007 leur plus gros volume de ventes des neuf dernières années au chapitre des fonds dits de long terme (actions, équilibrés, revenu fixe).
Les ventes nettes (ventes de parts aux investisseurs moins les parts rachetées par les fonds) ont atteint près de 28 milliards de dollars, soit la meilleure année depuis 1998.
En terme de commissions de vente, les planificateurs et conseillers financiers ont pu ainsi se partager au moins un milliard de dollars.
Ajoutons à cela la fabuleuse cagnotte de quelque 13 milliards que les détenteurs de parts de fonds communs (actions, équilibrés, revenu fixe) ont été obligés de verser à titre de frais annuels de gestion sur cet actif de 642 milliards.
Petit prix de consolation. Pendant que l'industrie des fonds communs de placement (dirigeants, gestionnaires, conseillers et planificateurs) se partageait en 2007 quelque 14 milliards de dollars de revenus, les détenteurs de parts pouvaient par contre se consoler avec leurs fonds de marché monétaire.
Eux, au moins, ont réussi à boucler l'année 2007 avec un petit gain de 2 milliards de dollars.
Voilà pour le portrait global de l'industrie canadienne des fonds communs de placement en 2007.
Maintenant, si vous consultez votre relevé de décembre dernier, il se peut fort bien que vos fonds, à vous, présentent un rendement positif pour l'ensemble de l'année 2007. Sur les 2100 fonds distribués au Canada, on en retrouve tout de même la moitié qui ont réussi à terminer l'année avec des gains
D'accord, les pessimistes, eux, diront que la moitié des fonds ont fini 2007 dans le rouge! Cela étant dit, avec quelles catégories de fonds avions-nous le plus de chances de nous en tirer en 2007?
Pour répondre à cette question, je me suis référé aux résultats de décembre 2007 de l'Univers de performance des fonds communs gérés par les gestionnaires de caisses de retraite que vient de publier la firme Morneau Sobeco.
Les performances rapportées par Morneau Sobeco sont à l'état pur: les taux de rendement ne tiennent pas compte des frais de gestion.
Dans le cas des fonds communs de placement distribués au détail, ces frais de gestion peuvent gruger autour de 2 points de pourcentage dans les catégories de fonds d'actions et des fonds équilibrés canadiens.
Ils grimpent jusqu'à 3 points de pourcentage dans celle des fonds d'actions et équilibrés étrangers.
Voici donc les résultats (avant frais de gestion) de la firme Morneau Sobeco pour chacune des grandes catégories de fonds communs.
Pour les fonds diversifiés, la performance médiane (le point milieu) des gestionnaires est de 2,13% pour l'année 2007. Les meilleurs rapportent un rendement de 6,26% et les moins bons -2,21%.
Le portefeuille modèle des fonds diversifiés comprend 30% d'actions canadiennes (indice S&P/TSX), 25% d'actions étrangères (indice MSCI -Monde), 43% (indice obligataire universel Scotia), 2% bons du Trésor canadiens.
Avec les fonds d'actions canadiennes, les gestionnaires obtiennent un rendement médian de 8,04%. Les meilleurs présentent un alléchant rendement de 16,02% et les moins bons un rendement de seulement 2,80%.
Du côté des fonds d'obligations canadiennes, ils présentent une fiche médiane de 3,42%, avec extrêmes à 4,69% chez les meilleurs et 1,55% chez les moins bons.
Dans les catégories d'actions internationales (Europe et Asie), d'actions mondiales (États-Unis, Europe et Asie) et d'actions américaines, les gestionnaires rapportent des médianes respectives de -6,06% (internationales), de -7,82% (mondiales), et de -10,85% (américaines).
Les rendements extrêmes dans ces fonds d'actions étrangères vont de +3,74% à - 19,4%.
Les gestionnaires de fonds d'obligations internationales en ont également arraché en 2007.
Ils présentent un rendement médian dans le rouge de 1,87%, avec une pointe à 3,39% pour les plus performants et un creux à -6,11% pour les plus faibles.
Des belles surprises? Oui! il y en a quelques-unes. Les fonds de marchés émergents affichent un rendement médian de 18,66% (avec des rendements extrêmes chevauchant de 6,22% à 26,34%).
Et les deux catégories de fonds les plus conservatrices, soit les fonds marché monétaire et les fonds hypothécaires se défendent chacune avec une performance médiane de 4,5%.