Q- Je suis dans la trentaine. Fille unique. Pas d'enfants. Pas d'auto, pas de maison et un loyer très bas. Pas trop de dettes et un bon emploi... depuis huit ans.
var nsteinWords; nsteinWords = unescape(''); J'ai un CRI (compte de retraite immobilisé), quelques REER et un compte d'épargne approchant les 20 000$.
Je suis assez tolérante aux risques. Mon conseiller financier me propose d'emprunter 50 000$ et de l'investir dans deux fonds commun de placement, un fonds équilibré et un fonds d'actions.
L'effet levier m'intéresse car lorsque je ferai des gains (...) ceux-ci me permettront de les réinvestir dans mes REER, ou dans un compte ouvert et/ou de faire un voyage.
J'ai un peu de misère à mettre toutes mes économies uniquement dans des REER, lorsque je vois ma mère être imposée au maximum à chaque fois qu'elle en retire (...).
C'est aussi pour cette raison que l'effet levier m'intéresse: je peux utiliser l'argent plus facilement. J'aurai droit à deux retraits par année sans frais.
Et en attendant les futurs gains qui vont bien finir par arriver, je n'espère rien pour la prochaine année. Mon courtier m'a dit qu'il pourra me comptabiliser des pertes en capital (...).
D'ici là, les intérêts sont déductibles d'impôts, ce qui me donnera un plus grand retour d'impôts que je pourrais réinvestir dans mes REER.
Que pensez-vous de cet investissement à effet de levier? - Mme C.
R- Je n'en pense vraiment rien de bon. Quand on emprunte pour investir en Bourse, on s'expose doublement aux risques inhérents à la Bourse. Prenons cette année. Supposons que vous aviez investi 50 000$ dans les deux fonds et que ceux-ci finissent l'année avec des pertes des 30%. Cela signifie que la valeur de votre placement est tombée à 35 000$. Non seulement vous retrouvez-vous avec des pertes sur papier de 15 000$ mais en plus vous devez payer des frais d'intérêt sur lesdits 15 000$ que vous avez perdus!!!
Votre brillant conseiller vous dira sans doute de ne pas vous en faire sous prétexte que votre placement a été effectué dans une perspective de long terme. Mon oeil! Votre placement a peut-être été effectué à long terme mais rien ne garantit que vous allez faire de l'argent à long terme.
Si votre placement a fondu de 30% cette année, sachez que pour récupérer votre capital votre placement devra grimper de 43%... C'est le jeu de la réalité mathématique
Pour vous convaincre d'emprunter à des fins de levier, votre conseiller vous a sans doute dit que vous allez vous enrichir plus rapidement en investissant une somme nettement plus élevée que les épargnes dont vous disposez. Son raisonnement ne tient la route que dans l'hypothèse où les marchés montent. Quand les marchés traversent des périodes baissières, vous vous appauvrissez doublement plus vite.
Votre conseiller vous dira sans doute que le moment est opportun d'investir puisque les marchés viennent de subir une magistrale dégelée. Ce n'est pas la bonne approche lorsqu'on veut investir de l'argent emprunté... Désolé. J'appelle cela de la grande spéculation.
On vous dira que Warren Buffett achète, lui, quand les marchés subissent des dégelées.
La différence entre Buffett et nous: Buffett a des milliards de collés. Ça donne confiance à son homme et surtout un «petit» coussin de sécurité!
Dernier point: investir avec effet de levier, c'est une stratégie très payante pour le conseiller financier et le groupe financier pour lequel il travaille. Rappelez-vous-en!
Conclusion: en Bourse, on n'investit que les épargnes dont on n'a pas besoin pour vivre.
Sans plus et surtout pas de l'argent emprunté à son banquier.
Déconfiture de la US Financial Split
Q- Il y a un an environ, j'ai acheté 1000 actions de catégorie A US Financial 15 Split Corp. au prix de 15$. J'avais choisi ce placement pour diversifier mon REER en investissant dans des grandes entreprises américaines du secteur financier. Inutile de vous rappeler la débandade de ce secteur. Précisons que mon REER a fondu de 25%, ce qui représente un montant très substantiel. L'action de US Financial 15 végète autour de 0,80$ actuellement. Il y avait non seulement un dividende mensuel, mais on devait racheter l'action en 2012. Je constate aujourd'hui que le gestionnaire Quadravest a suspendu le dividende mensuel conformément à une clause du prospectus. Or en lisant le prospectus à nouveau, je m'aperçois qu'il se pourrait qu'on ne me rembourse pas le prix de l'action au montant de 15$. Ma question: quel prix dois-je m'attendre à recevoir en 2012 si je garde mes actions? Il est un peu tard pour les vendre? - Jacques R. investisseur un peu déprimé
R- Hier, l'action A de US Financial 15 Split Corp (FTU) s'échangeait autour de 84 cents. Par rapport à son sommet de 2007 (15,00$), il s'agit d'un effondrement de 94%. Aussi bien dire que l'action ne vaut plus rien ou presque. C'est donc dire que votre placement de 15 000$ ne vaut plus qu'environ 840$. Comble de malheur, comme cet investissement fait partie de votre REER, vous ne pouvez même pas le revendre à des fins de pertes en capital.
Quant à votre espoir de faire racheter vos actions en 2012, sachez que si le prix de rachat était moindrement garanti et relativement élevé, l'action ne se négocierait pas à 84 cents. Au prix actuel de l'action, il est évidemment «un peu tard» pour les vendre. Le pire qui peut arriver: perdre 840$ de plus!
En principe, le US Financial 15 Split Corp s'annonçait intéressant dans le prospectus de l'émission, en janvier 2005.
Il incluait des actions de 15 grandes institutions financières américaines dont Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, J.P. Morgan Chase, Lehman Brothers, American Express, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Sun Trust Banks, U.S. Bancorp, Washinton Mutual, Wells Fargo, AIG, Fith Third Bancorp, Wachovia.
Arrivent la crise des subprimes et la plus grande déconfiture bancaire de l'histoire américaine en 2008... Résultat: les actions A de votre US Financial 15 Split ont fondu comme neige au soleil.
Ceux qui détiennent les actions privilégiées (FTU.PR.A) de la même émission s'en sortent mieux. L'action se négocie autour des 4,50$. Elle a tout de même fondu de plus de 50%.
Le constat étant fait, sachez que nos maisons de courtage ont vendu du US Financial 15 Split pour plus de 100 millions de dollars lors de la dernière émission, celle de janvier 2005.
Voilà les vrais gagnants de votre placement!