Les Bourses européennes étaient pour la plupart en léger recul mercredi matin, pliant sous la forte tension sur le marché de la dette marqué par une envolée des taux d'emprunt de l'Espagne et de l'Italie.

Vers 7h15 (heure de Montréal), Paris reculait de 0,32%, Londres de 0,11%, Francfort de 0,24% et Milan de 0,40%. La Bourse de Madrid faisait bande à part avec un gain de 0,88%.

Les places financières européennes se sont inscrites dans le sillage de Wall Street qui a fini en hausse la veille et des Bourses asiatiques, comme celle de Tokyo qui a terminé sur une avancée de 0,60% mercredi.

Les inquiétudes restaient pourtant vives, après le record enregistré mardi par les taux d'emprunt espagnols, alors que le plan de sauvetage des banques espagnoles peine à convaincre les investisseurs. Le rendement sur les emprunts à 10 ans a en effet atteint son plus haut niveau depuis la création de la zone euro à 6,803% et celui de l'Italie a dépassé les 6%.

Mercredi matin, l'Italie connaissait une légère détente et pour l'Espagne les taux restaient stables.

«Les avancées proposées par les Européens pour sortir de la crise (sauvetage des banques espagnoles, création d'une autorité de surveillance des banques européennes, création d'un fonds de garantie des dépôts) n'apaisent pas les inquiétudes mais les mutualisent», ont estimé les analystes du Crédit Mutuel CIC.

«Traditionnellement, ce type de mouvement de solidarité avait pour conséquence un arbitrage favorable aux pays jugés à risque, mais maintenant c'est la zone euro dans son ensemble qui est plus risquée», ont-ils ajouté.

«Les rendements espagnols et italiens donnent clairement le ton pour l'évolution des autres actifs et il sera intéressant de voir comment les choses tournent aujourd'hui», a jugé pour sa part Chris Weston chez IG Markets.

Dans ce contexte, l'émission de l'Italie prévue vers 11H00 avec un emprunt de court terme, devrait faire figure de test.

Le chef du gouvernement italien Mario Monti a assuré un entretien à la radio publique ARD que «l'Italie n'a pas besoin d'être renflouée pour faire face à la crise de la dette», cherchant à apaiser les craintes renouvelées autour d'une aide au pays en difficulté.

L'euro pour sa part regagnait un peu de terrain mercredi matin. À 7H35 GMT, il évoluait à 1,2521 dollar contre 1,2493 dollar vers 06H00 GMT.